投資的一個關鍵方面是衡量你的結果：你的投資組合在一段時間內有多少收益或損失？這些資訊本身是有意義的，但並不能說明全部。

同樣重要的是，根據某種基準來衡量你的表現，以確定你的投資組合的表現有多好。如果你是一個人投資，這是一個很有用的方法來跟蹤你的進度。如果你與管理你投資的財務顧問合作，它可以幫助你跟蹤他或她的表現，並與合適的同行進行比較。

但做出正確的選擇很重要。選擇一項與你的風險狀況不符的投資可能會讓你的投資看起來表現不佳——或者表現過高。那麼你應該選擇哪一個呢？

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S&amp；p500是最受關註的股市指數之一。它在有線財經新聞網和財經報刊上被廣泛引用。對於許多個人投資者和專業人士來說，它是事實上的投資基準。

標準普爾500指數衡量的是美國500只最大的股票，所代表的股票按市值加權。這是每隻股票的股價乘以發行在外的股票數量的總和。

因為標準普爾500指數是按市值加權的，所以最大的股票在指數中的權重可能會過高。最近對跟蹤該指數的SPDR標準普爾500指數ETF（SPY）的持股情況進行了調查，結果顯示，該基金前十大持股佔投資組合的比例略高於25%。

此外，由於標準普爾500指數只根據市值追蹤股票，因此如果某個行業的公司估值過高，它將在指數中佔較大比例。例如，隨著科技股近年來表現出色，它們在標普500指數中所佔比例越來越大。如果出現逆轉，投資者將發現自己持有的科技股將超過他們希望持有的數量。

多樣化和基準

如果你持有的投資都是大盤股，標普500指數可能是一個不錯的基準。這基本上就是標普500指數的走勢。

然而，大多數投資者的投資組合都是多元化的，超越了國內大盤股。例如，您的投資組合可能還包括以下資產類別：

• 中盤股
• 小盤股
• 國際股票
• 債券
• 現金

在這些資產類別中，股票可能分為增長類、價值類或混合類，包括大型股、中型股和小型股，以及國際股票。在國際方面，equites還可以跟蹤發達市場或新興市場。債券也有許多子資產類別。

關鍵是，使用的基準應該更好地跟蹤你實際投資的地方，以及你在這些領域投資的投資組合的百分比。

作為一個例子，讓我們看一個投資組合，如下所示：

如果我們把這個例子更進一步，讓我們看看一些假設的結果：

在加權平均的基礎上，該投資組合在該假設期間的回報率為5.45%，而混合基準的加權平均回報率為6.40%。這種型別的分析應該針對不同的時間段進行，如後季、年、三年、五年、十年等。在較短的時間段內，表現不佳可能不會真正告訴我們多少，但在較長的時間段內，表現不佳可能表明一種趨勢。

瞭解相對績效

相對錶現告訴你你的投資組合如何與基準相比。沒有基準是一切的終點，但它可以是一個很好的起點。如果你的投資組合在大多數時間段內表現不佳，至少應該提出一些問題，讓你仔細看看自己在做什麼，或者你聘請的顧問是如何管理你的資金的。

相對錶現也與個人持股有關，特別是共同基金和etf。例如，如果您希望投資一隻主動管理的ETF，那麼跟蹤其在一段時間內相對於被動共同基金或跟蹤中盤基準（如標準普爾500指數）的表現是有意義的；p400指數，羅素中帽指數或威爾希爾美國中帽指數。隨著時間的推移，主動管理型基金是否表現出色？隨著時間的推移，主動基金收取的額外費用是否會被優異的業績或較低的風險所抵消？

另一種觀察基金或ETF相對錶現的方法是看它相對於同一資產類別的同行的排名。晨星將基金和etf歸入適當的類別，這樣比較就很容易了。

別忘了風險

績效不是唯一的衡量標準；風險也應該發揮作用。無論是在個人持有層面還是在投資組合層面，你的投資是如何與基準相比的？例如，一個多元化的投資組合可能仍然可以與標準普爾500指數這樣的單一基準進行比較，即投資組合獲得的基準回報率與其相對風險的百分比。一種方法是將投資組合的貝塔繫數與標準普爾500指數進行比較，貝塔繫數為1.0表示投資組合將與指數同步變動。貝塔繫數為0.7表示，基礎投資組合的漲跌幅度可能相當於指數的70%。

如果你的投資組合貝塔繫數為0.7，但始終能獲得標準普爾500指數80%的回報，那麼在風險調整的基礎上，你做得很好。像晨星和其他網站提供的投資組合工具可以幫助測量型別。這也是一個很好的問題，問你的財務顧問。

底線

使用基準是一個很好的方法來確定你的投資在相對基礎上的表現，無論是在投資組合層面還是個人持股層面。原始的投資業績本身只能說明一部分情況。