什麼是剝離債券？

對這個問題的快速回答是，剝離債券（或“剝離債券”）是一種債券，其主要組成部分被分解為零息票債券和一系列息票支付。...

對這個問題的快速回答是，剝離債券（或“剝離債券”）是一種債券，其主要組成部分被分解為零息票債券和一系列息票支付。

關鍵要點

剝離債券的本金和息票支付被分為兩部分，分別**給投資者。
從債券中分離出來的本金，稱為剩餘本金，成為一種零息票債券，到期後面值為零。
即使債券持有人沒有收到利息收入，他們仍然需要向國稅局報告債券的估算利息。

債券基礎

為瞭解釋其中一個，我們先來描述一個鍵。債券是一種債務工具，傳統上由面值（本金）和息票（利率）兩部分組成。債券的面值是債券持有人在到期時收到的金額。息票是指按預定的時間間隔向債券持有人支付的固定利息。

剝離債券是指將息票支付和本金償還“剝離”為兩個獨立部分，然後分別**的債券。一方將在到期時收到本金（零息票債券），另一方將在債券存續期間以息票流的形式收到固定利息。

剝離債券示例

讓我們看一個簡化的剝離債券示例。假設科裡的龍舌蘭酒公司需要籌集資金來資助一家新的釀酒廠。它決定最好的辦法是發行債券，面值1000美元，每年支付5%的息票，五年後到期。

本的投資公司從事債券剝離業務，以1000美元的價格購買債券，然後剝離優惠券。如果Ben's以800美元的價格將本金剝離的債券**給一位投資者，並以200美元的息票支付給另一位投資者，那麼所獲得的200美元和800美元將使Ben's在購買債券時收支平衡。在這五年結束的時候，持有無息債券的個人將從Cory'sTequila公司獲得1000美元的票麵價值，獲利200美元。購買優惠券的人將支付200美元，獲得250美元，這意味著他們將從購買中獲利50美元。透過提供這項投資服務，Ben's將獲得**這兩種剝離債券的佣金。

特別註意事項

還有其他因素要考慮。本氏投資公司**債券面值的價格將取決於**時的現行利率。它還可能將支付的息票**給其他投資者。在這個例子中，本的收支平衡，並沒有收到任何投資回報。這樣做的公司賺錢的基礎是溢價**剝離服務，以及從面值或息票付款的售價與他們最初購買債券的價格之間的差額中獲得的任何收益。

如果債券持有至到期，所得收益應作為利息收入徵稅。即使債券持有人沒有收到利息收入，他們仍然需要每年向美國國稅局（IRS）報告債券的虛利息或估算利息。投資者每年必須為剝離債券申請和納稅的利息金額增加了債券的成本基礎。如果債券在到期前**，可能會產生資本利得或損失。

發表於 2021-06-15 08:16
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分類：金融

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