交易中的賭場心理

金融市場吸引了各種各樣的參與者，從尋找額外現金的業餘愛好者到跨越數千種工具轉移數十億美元資金的跨國機構。這種交易遊戲橫跨兩個領域，業餘玩家和家庭遊戲玩家透過傳統基金和迅雷不及掩耳的計算機演算法爭奪利潤。...

金融市場吸引了各種各樣的參與者，從尋找額外現金的業餘愛好者到跨越數千種工具轉移數十億美元資金的跨國機構。這種交易遊戲橫跨兩個領域，業餘玩家和家庭遊戲玩家透過傳統基金和迅雷不及掩耳的計算機演算法爭奪利潤。

資料顯示，大多數在市場池低端交易的交易者最終將在努力中失敗，並獲得股份，讓其他人管理他們的資金，或者乾脆放棄，尋找另一種方式來積累財富。具有諷刺意味的是，這些人中的許多人從來沒有成功的機會，因為他們帶著賭博的心態進入遊戲，這標志著他們直接走向失敗。

賭場的心態到底是什麼，它是如何破壞交易員對盈利的追求？這種有缺陷的方法是否僅限於新手，還是有經驗的交易員也會陷入這種行為中？剋服賭場心態，用一種有紀律的方法來取代賭場的最有效方法是什麼，這種方法支援投機中的盈利生涯？

關鍵要點

投資和賭博都涉及風險資本，以期獲利。
投資，顧名思義，就是把你的錢用在工作上，這樣它就能在未來增長，因此即使有風險，也能獲得正的預期回報。
相比之下，賭博被定義為在沒有任何技巧的情況下，在偶然的機會上下註，並且有負的預期回報。
如果你開始交易時相信市場是一個賭場，你很可能會做出錯誤的“下註”並賠錢——但如果你以一種有紀律、客觀的方式進行交易，遵循一個合理的策略，你的投資很可能會隨著時間的推移而得到回報。

瞭解賭場心態

許多新的交易者把他們參與金融市場的態度和去拉斯維加斯旅行一樣，希望他們離開後，口袋裡的現金可以換成更多的現金。這些人中的許多人還沒有學會基本的交易策略和技巧，因為他們忽視了風險的本質，被貪婪催眠，貪婪就像膠水一樣粘住了所有快速致富的計劃。

媒體和同行們已經安排了新的交易員，讓他們將證券視為賭註，將廣闊的市場視為體育賽事，在這場賽事中，只要他們堅持正確的立場，任何人都可以獲勝。從他們的角度來看，這個遊戲看起來是黑白兩色的，因為他們不明白市場是如何從交易員的口袋裡掏錢的，這些交易員把錢投在證券上的力度和硬幣投到獨臂強盜身上希望中頭獎的力度一樣。

就像吃角子老虎機一樣，定期的小額支付會增加下更大賭註的動機，不管這些賭註是否適合當時的市場狀況和機會。這種貪婪的行為偶爾會帶來一場大勝，但隨著時間的推移，往往會持續虧損，從而開啟了失敗之門，最終退出交易遊戲。

缺乏一個明確的優勢，就像賭徒一樣，他們的命運就像賭徒一樣，他們為興奮而玩，但卻沒有瞭解每場比賽的勝算，以及適當的反應，從而減少或消除房屋優勢。同時，這兩組人都會獲得破壞***的二級強化，因為他們的身體在任何時候都會釋放腎上腺素和內啡肽，不管勝負。

當市場或工具進入二元事件時，賭場心態消耗了最多的資本，比如盈利報告或經濟報告，這些都會引發證券價格的大幅上漲或下跌。聰明的交易者在這些拐點退居一邊或對沖頭寸，因為他們不知道結果，猜測也不構成可行的策略。與此同時，受苦的交易者全力以赴，大舉持倉，因為他們被固定在等式的贏家一邊，無視犯錯的巨大代價。

初學者的缺點還是一生的煩惱？

賭場的心態主要影響新手，因為它是對金融市場的誤解以及他們如何運作的自然結果。這些人中的許多人遲早會從錯誤中吸取教訓，把不可避免的損失作為警鐘，更加嚴肅地對待這件事。反過來，這提供了坐下來學習策略、職位大小、積極預期和風險管理的基礎知識所需的動力。

雖然新手如果不放棄賭場的心態，很快就會被淘汰，但經驗豐富的交易員卻可以攜帶這種破壞性思維的元素多年。雖然它並不是支配他們經過時間考驗的策略，但這種心態可以在貪婪超越紀律時出現。小劑量的股票並不致命，只要頭寸規模保持在低位，交易日可能會給交易日註入一點樂趣。這些被恰當地稱為“彩票”，當交易員面對二進位制場景時，他們看到的時間足夠多，相信自己有比50-50個機會正確的時候，效果最好。

例如，富時羅素（FTSE-Russell）每年6月對其熱門指數投資組合進行一次重新平衡，從而引發反彈，因為基金經理需要購買這些新證券。有經驗的交易者如果事先猜到增發的話，就可以預定暴利。儘管一個二元事件（一個證券被新增或不被新增），多年的觀察這個過程創造了一個小優勢，交易者玩一籃子他們認為會被新增的股票。

剋服賭場心理

教育是對抗賭博心理的最有力的防禦。透過閱讀有關投資、交易和金融市場歷史的堅實教程材料，開始你的交易生涯。然後探索你感興趣的領域的專業資料，包括本傑明·格雷厄姆和大衛·多德的證券分析，如果重點放在基本面分析和羅伯特·多德的股票趨勢技術分析上的話。愛德華茲和約翰馬吉如果專註於技術分析。閱讀有關著名交易員的傳記以及他們是如何發家致富的，比如股票運營商埃德溫·萊夫的回憶è1923年弗雷傳奇商人傑西利弗莫爾傳記。透過快速進入現代時代，學習過去幾十年的頂級交易和市場時機書籍，補充這些經典知識。

現實地說，許多新參與者避免走教育之路，因為他們完全滿足於追逐輕鬆賺錢的幻想，尋找市場來提供高薪而不費吹灰之力。從邏輯上講，這有利於思想更嚴肅的參與者，產生大量笨手笨腳的弱手，增加關鍵市場轉折點的回報潛力。

常見問題

玩股市和進賭場一樣嗎？

如果你隨機購買股票，一時興起，或基於謠言，這可能是。然而，一個多元化的、經過充分研究的投資組合——甚至是被動地投資於一個廣泛的股票市場指數——具有正的預期回報率，平均而言，它會隨著時間的推移增加你的財富。另一方面，一旦你進入一個賭場，正如專家所說，你已經把錢記下來了。

投機與賭博有何不同？

雖然投機的風險很高，但它仍然經常有一個積極的預期回報，即使這種回報可能永遠不會出現。賭博，另一方面，總是涉及負預期回報的房子總是有優勢。賭博的時間跨度也很短——你下註，你轉動輪子。對於投資，甚至是投機性的投資，通常需要更長的時間來完成（或不完成）。

交易會像賭博一樣上癮嗎？

交易可以是令人興奮的，**的，情緒化的，引人入勝的-這可以誘導大腦中的獎勵途徑。當一個日內交易者獲利，甚至對潛在利潤感到興奮時，大腦會釋放多巴胺和血清素等“感覺良好”的神經化學物質。因此，你可以成為上癮，就像賭場賭博或使用非法藥物。交易成癮有多危險？像任何嚴重的成癮一樣，交易成癮會讓你失去工作、人際關係，當然還有你的財政資源。