延遲載入

遞延負債是指與共同基金相關的銷售費用，在投資者贖回其股份時收取，而不是在進行初始投資時收取。延期付款的好處是，全部投資用於購買股票，而不是將一部分作為預付費用。這使得隨著時間的推移，較大的初始投資產生利息。...

什麼是延遲的負載(a deferred load)？

遞延負債是指與共同基金相關的銷售費用，在投資者贖回其股份時收取，而不是在進行初始投資時收取。延期付款的好處是，全部投資用於購買股票，而不是將一部分作為預付費用。這使得隨著時間的推移，較大的初始投資產生利息。

關鍵要點

遞延負債是指投資者兌現其股票後收取的共同基金費用，而不是在基金首次購買時收取。
費用通常按投資者的初始投資額或實際投資額兩者中較低者的百分比確定贖回時的投資價值。
這種基金的優點是，投資的全部金額立即用於購買股票，費用隨後扣除。
有延期負擔的基金通常還包括12b-1費用，包括用於營銷和**股票、支付經紀人和廣告的費用。

瞭解延遲載入

遞延債務是指投資者在指定日期前**特定類別基金股份時所評估的費用。延遲負荷通常在購買後的一年和七年內以平或滑的比例執行，最終負荷或費用降至零。遞延負荷通常以資產的百分比來評估。

延遲載入示例

如果投資者將1萬元投入5%遞延銷售負荷的基金，如果沒有其他“購買費”，則全部1萬元用於購買基金股，5%的銷售負荷在投資者贖回其股份前不會扣除，此時費用從贖回收益中扣除。

通常，基金根據股東的初始投資價值或贖回時的投資價值中的較小者來計算遞延銷售負載的金額。例如，如果股東最初投資1萬美元，在贖回時，投資已升值至1.2萬美元，以這種方式計算的遞延銷售負荷將基於初始投資的價值——1萬美元，而不是贖回時的投資價值。投資者應仔細閱讀基金的招股說明書，以確定基金是否以這種方式計算其遞延銷售負荷。

延遲載入和12b-1費用

具有或有遞延銷售負載的基金或類別通常也會收取12b-1年費。被稱為12b-1的費用由基金支付，以支付分配費用，有時還包括股東服務費用。這些錢通常是從基金的投資資產中提取出來的。發行費包括為營銷和銷售基金份額而支付的款項，如補償經紀人和其他**基金份額並支付廣告費的人、向新投資者印刷和郵寄招股說明書以及印刷和郵寄銷售資料。

SEC沒有限制基金可能支付的12b-1費用的規模，但根據FINRA規則，用於支付營銷和分銷費用（相對於股東服務費用）的12b-1費用每年不得超過基金平均凈資產的1%。

延遲負荷和12b-1費用的受歡迎程度都在下降。遞延負債仍然存在於許多型別的保險產品中，例如年金，甚至在許多對沖基金中。