ChoiceTrade過去主要專註於活躍的交易員，將大量訂單作為其核心客戶群，但過去幾年該公司一直在重新定位自己的業務。不幸的是，ChoiceTrade似乎仍在尋找自己的利基市場，而競爭對手的規模越來越大，產品範圍越來越廣，定價也越來越有競爭力。我們將看看ChoiceTrade如何在這個新的線上經紀環境中積累起來，以幫助您決定它是否適合您的交易需求。

關鍵要點

• ChoiceTrade的發行範圍僅限於美國股票（股票和ETF）和期權。沒有固定收益、共同基金、期貨或國際交易。
• ChoiceTrade客戶可以訂閱產生交易建議的時事通訊。這些建議的交易儲存在一個分階段訂單頁面上，但是在客戶點選TradeNow按鈕之前，它們不會被髮送到市場。這使您可以控制新聞稿推薦的執行，這是一個相當獨特的特性。
• ChoiceTrade已經經營了20年，並且有著良好的監管記錄。

誰選擇貿易

儘管ChoiceTrade試圖改變其核心吸引力，但它仍然最適合進行大額交易的期權交易員。這主要是因為期權佣金每月上限為50美元。一旦你交易了125份合約，那麼這個月內的任何其他交易都不收取額外費用。

贊成的意見

• ChoiceTrade offers great value for frequent opti*** traders

• Customizing the HTML5 browser-based ChoiceTrade Elite platform is relatively easy

• ChoiceTrade newsletter subscribers can have orders based on trading alerts staged for easy execution

欺騙

• You can only trade U.S. equities and opti*** with ChoiceTrade

• ChoiceTrade’s news feeds and research capabilities are limited

• The standard ChoiceTrade web platform is outdated  

專業人士解釋道

• 期權佣金上限為每月50美元，因此頻繁的高交易量交易者可以控制他們的成本。如果你每月交易125份合約，你將達到50美元的上限，其餘的交易將不會產生佣金。
• ChoiceTrade Elite平臺是一個基於瀏覽器的流媒體網站，可以透過拖放小部件來定製。也可以自定義選項鏈顯示。
• ChoiceTrade的自動暫存工具（也稱為ChoiceTrade便利工具）使您可以控制新聞稿訂閱交易觸發器，而無需手動輸入它們。時事通訊推薦的交易在工具中設定，以便您可以檢視它們並選擇要傳送到市場的交易。

犯人解釋道

• 您可以與ChoiceTrade交易的資產類別僅限於美國股票和期權。他們的清算公司Electronic Transaction clearing LLC不處理共同基金、固定收益或國際資產。
• ChoiceTrade唯一的新聞源來自雅虎財經。點選標題會產生一個新的瀏覽器標簽，很快就會變得混亂。
• 客戶端可以免費訪問的唯一平臺是ChoiceTrade標準web平臺，它已經過時，外觀陳舊。要使用Elite平臺，您的帳戶中必須至少有30000美元，或者每月支付29.95美元的訪問費。

可用性

ChoiceTrade在起步和執行方面並不像一些競爭對手那樣精簡。您可以在網上或**網站上開戶；移動應用程式會將您重定向到移動web。一旦你建立了一個資金來源，大約需要兩天時間才能完全開啟賬戶。為網站和精英平臺設定預設佈局相當容易。不幸的是，標準網站很容易設定，因為很少有預設設定或自定義設定。Elite平臺更具動態性，允許您拖放小部件並定義選項資料設定。在Elite平臺上，您還可以設計自己的交易流程。

在網路平臺上可以訪問的所有訂單型別也可以在移動應用程式上使用。所有平臺上的觀察名單都是基本的，但都是有效的。您可以建立自己的監視列表，命名它們，並根據自己的條件對它們進行排序。移動圖表也很簡單，你只能新增幾個指標。資料似乎是實時更新的，但在我們的測試過程中經常出現滯後。

在**上，“研究”選項卡會顯示您上次檢視的股票資訊。現有的資訊是一目瞭然的，主要由基礎資料和盈利日曆組成。“新聞”選項卡顯示了雅虎財經（Yahoo Finance）有關特定股票的最新訊息，但不包括一般市場訊息。

貿易經驗

ChoiceTrade提供了客戶可以使用的第三方平臺，但除了提供更強大的交易體驗之外，還需要額外的費用。在本綜述中，我們關註的是標準ChoiceTrade web體驗和最便宜的第三方平臺ChoiceTrade Elite（由iVest提供）。

ChoiceTrade的標準web平臺笨重且難以導航。基於widget的Elite平臺更加優雅和易於使用，可以自動更新資料和工作流，您可以根據自己的規範進行設計。自動暫存工具（也稱為ChoiceTrade便利工具）設定由您訂閱的新聞稿推薦的交易，您可以驗證並輸入這些交易，但您不能在那裡暫存自己的訂單。此工具僅在標準web平臺上使用。

您可以將您的預設訂單型別設定為股票和期權的限制或市場，也可以設定您的預設股票或合同數量。ChoiceTrade的web平臺上設定的交易預設值擴充套件到Elite和移動平臺。

移動貿易體驗

ChoiceTrade的移動應用程式足以滿足基本的交易需求，同時您可以遠離更大的螢幕。找到一隻股票的過程，一直到配售和管理一筆交易都很簡單。也就是說，移動貿易體驗沒有什麼特別之處。那些使用過ChoiceTrade一些競爭對手提供的更強大、功能更全的應用程式的經驗豐富的交易員將會失望。

產品範圍

ChoiceTrade的客戶只能交易美國股票和期權。沒有共同基金、固定收益、期貨、期貨期權、國際資產、貨幣或加密貨幣。再次強調，成為ChoiceTrade客戶的主要原因是大量交易期權，因此有限的報價是可以理解的，但這仍然是一個限制。使用ChoiceTrade，您可以交易：

• 股票多頭和空頭（約3000只在易借名單上，空頭銷售略低於平均水平）
• OTCBB（低價股）
• 簡單和多腿選項

訂單型別

您可以在ChoiceTrade的所有平臺上輸入停止限制和尾隨停止，但沒有條件指令。訂單型別在移動應用上受到更多限制。關倉時不能選擇報稅批次，預設為先進先出。

交易技術

ChoiceTrade的訂單路由器優先考慮執行速度，而不是價格改善。該公司不報告貴公司訂單的價格提高，他們接受訂單流量付款。對於股票而言，接受訂單流的付款偏高，幾乎每股0.01美元。ChoiceTrade接受期權交易的訂單流平均支付率約為每份合約0.37美元。

你不能在ChoiceTrade上設定交易系統，儘管你可以使用他們的交易模擬器來測試策略。

成本

ChoiceTrade將股票交易佣金降至0美元，並取消了期權交易的每段費用，以保持競爭力。券商的期權佣金上限為重倉交易員提供了額外的成本節約。值得註意的是，ChoiceTrade的低價股交易確實會產生佣金。

• 無佣金交易股票、ETF
• OTCBB/便士股每筆交易7美元
• 期權的基本佣金是每條腿0美元
• 每份合同的期權費為0.40美元
• 每月期權佣金上限為50美元（125份合同）
• 50或合同（單程）的費用為20美元
• 500股加5份合約的備兌買入交易為2美元
• 所有貸款的保證金利息為7.75%。折扣可以協商
• 如果客戶每個日曆季度的交易次數少於5次，則每季度收取35美元的閑置費
• 賬戶關閉費為0美元
• 賬戶轉賬費用為75美元全額轉賬，0美元部分轉賬
• 練習和任務費是5美元
• 自願重組費是50美元
• 國內外的電線費是35美元，國際的是60美元
• ChoiceTrade不簽發紙質支票，因此不收取任何費用
• 紙面交易確認書每月5美元
• 紙質賬單每張5美元
• 清算和交換費用，通常是每股一分錢的零頭，轉嫁給客戶。
• 軟體訪問費取決於選擇的平臺。對於低於30000美元的賬戶，ChoiceTrade Elite的月薪為24.99美元。ChoiceTrade的軟體頁面上還介紹了我們沒有審查的另外兩個平臺。
• 實時經紀人費用是每筆交易額外25美元

這個經紀人是如何從你身上賺錢的

零收費的壓力改變了大多數線上經紀公司的商業模式。代替收費，經紀人從你身上賺錢的方式不那麼明顯，他們為你賺錢的一些微妙方式也不那麼明顯。不幸的是，ChoiceTrade並沒有提供任何透過借出股票或未投資現金來提高回報的方法。

• 未投資現金利息：和許多經紀公司一樣，ChoiceTrade利用客戶未投資現金餘額以短期貸款利息的形式賺錢。然而，與大多數公司不同的是，ChoiceTrade對未投資的現金根本不向客戶支付利息。ChoiceTrade網站上有關現金利息的資訊令人困惑；有一些文字表明他們支付利息，但沒有細節。當我們直接問管理層時，他們說他們不付利息。
• 股票貸款計劃：ChoiceTrade透過在您的賬戶中借出股票進行賣空獲得收入，並且不與您分享該收入的任何部分。
• 訂單流支付：ChoiceTrade接收股票和期權交易的訂單流支付（PFOF）。這是一種經紀人接受做市商付款，讓做市商執行指令的做法。ChoiceTrade執行的交易沒有價格改善。
• 價格提升：ChoiceTrade的訂單路由器不尋求價格提升。
• 組合保證金：ChoiceTrade客戶不能申請組合保證金，這可以根據計算的總體風險降低所需的保證金金額。通常，投資組合保證金最適合那些交易衍生品以抵消其股票頭寸固有風險的客戶。由於ChoiceTrade是一家專註於期權的經紀公司，因此無法獲得投資組合保證金令人驚訝。

賬戶便利設施

• ChoiceTrade客戶不能申請組合保證金
• ChoiceTrade沒有股票貸款計劃
• ChoiceTrade對閑置餘額不支付利息
• 股息再投資不可用

研究設施

ChoiceTrade為客戶提供有限的一套研究工具。沒有ETF特定的篩選工具，但ETF可以出現在股票篩選結果中。

股票篩選

web平臺上有一個基本的screener，而Elite screener則顯示流式實時資料和一些定製選項。您可以將篩選結果新增到現有的監視列表或建立新的監視列表。

選項篩選程式

在Elite平臺的“查詢”選項卡下，有多種工具可用於生成期權交易想法。交易的候選人是根據你的市場前景確定的。

工具和計算器

在每個股票的研究頁面上，您可以單擊“選項”選項卡以獲取交易票據並對交易進行一些分析。您還可以為日記賬分錄向交易新增註釋。Elite平臺上的研究標題下有一個精心設計的熱圖。

交易創意發生器

你可以在Elite平臺上找到一些期權創意生成器，包括備兌看漲期權、看漲期權策略等，但它們會帶你進入股票資訊頁面。從那裡，點選選項標簽，以獲得預載入的交易票據。您可以對建議的交易做一些簡單的分析，並使用滑塊更改訂單價格。

新聞

內建的QuoteMedia新聞提要非常有限。每個股票資訊頁面上都有個股的新聞提要，再加上精英平臺上的StockTwits帖子。

第三方研究

有一些鎚子石市場報告，其中包括一些股票的價格目標。

製圖

ChoiceTrade標準web平臺上的圖表非常基礎。Elite平臺有一個更強大的圖表功能，其中包括許多選項研究和評估特定策略盈利概率的方法。

證券投資組合分析

ChoiceTrade Elite平臺有一個有趣的投資組合分析工具，名為Trade Journal，您可以在這裡檢查您的交易結果，包括在圖表上直觀地檢查它們。購買力和利潤計算實時顯示。投資組合分析功能計算時間價值指數，即時間加權回報率。

教育

ChoiceTrade提供的教育很輕鬆。Elite產品上有平臺演練影片，大多數頁面上都有“如何使用此頁面”連結。除此之外，沒有什麼是特定於交易的，儘管你可以在幫助和學習頁面上找到期權行業委員會的功能連結。ChoiceTrade確實為其客戶提供了一個交易模擬器來進行實踐。

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• 東部時間週一至週五上午9點至下午5點提供電話。電話接得很快。
• 目前和未來的客戶沒有線上聊天。
• 當電話線開啟時，實時代理可用。
• 非美國客戶可以開戶，但沒有提供允許開戶國家的詳細資訊。

安全

ChoiceTrade需要在這方面做出改進，為客戶提供更多的安全保障。

• 無雙因素身份驗證
• 移動應用程式沒有生物識別條目
• 無超額SIPC保險
• 2019年無重大違規報告。

我們的判決

ChoiceTrade發現自己處於一個艱難的境地，其競爭對手不斷增長，併在其平臺的特性和功能上投入了更多資金。ChoiceTrade的產品範圍有限，對閑置現金不感興趣，教育/研究內容也不多。儘管該公司對合適型別的期權交易者仍有吸引力，但對幾乎所有其他型別的投資者來說，這方面的吸引力微乎其微。

考慮到本系列評論中涉及的其他經紀商的優勢，我們發現目前很難推薦在ChoiceTrade開立賬戶。可能認為賬戶有用的三類交易者是：不能在另一家經紀商開立賬戶的非美國客戶、可以利用每月50美元期權佣金上限的期權交易者，或者希望利用推出推薦交易的能力的時事通訊訂戶。如果ChoiceTrade想在這個有限的市場之外擴張，它將不得不投入巨資來改進其平臺，以獲得更廣泛的客戶群。

方**

Investopedia致力於為投資者提供公正、全面的線上經紀審查和評級。我們的評估是數月來對線上經紀商平臺各個方面進行評估的結果，包括使用者體驗、交易執行質量、平臺上可用的產品、成本和費用、安全性、移動體驗和****。我們根據我們的標準建立了一個評分量表，收集了數千個資料點，並將其納入我們的星級評分系統。

此外，我們調查的每個經紀商都需要填寫一份關於我們在測試中使用的平臺所有方面的廣泛調查。我們評估的許多線上經紀人都親自向我們展示了其在我們辦公室的平臺。

我們的行業專家團隊