固定收益投資的購買者面臨的最大風險是利率風險、信用風險和通貨膨脹風險。
通常情況下,債券價格和利率的走勢是相反的,債券價格會隨著利率的上升而下降。這是因為隨著利率上升,投資者會拋售債券,轉而購買票面利率更高的債券。例如,當利率為3%時,投資者支付1000美元購買票面利率為3%的債券。該債券的到期收益率為3%。如果利率上升到4%,債券的價格將需要下降到925美元,以實現4%的到期收益率與現行利率一致。
因為債券是債務的一種形式,債券持有人面臨著債務人違約的風險。穆迪投資者服務公司(Moody's Investors Service)、標準普爾全球評級公司(Standard&Poor's Global Ratings)和其他債券評級機構釋出評級,評估市場上個別債券違約的可能性。 主要分為兩大類:投資級和非投資級。非投資級債券具有更高的信用風險,但通常支付更高的收益來補償。
通貨膨脹可能對固定收益證券的投資者有害,因為它們的收益率是固定的,而通貨膨脹是不斷變化的。在通貨膨脹的情況下,收益率的實際價值下降,投資者甚至可能在固定收益投資中損失通貨膨脹調整後的資金。應對通脹風險的一種方法是投資美國國債通脹保值債券(TIPS)。這些債券的本金在支付給債券持有人時會根據通貨膨脹進行調整。
...這兩家基金的基準。 關鍵要點 債券共同基金是持有固定收益證券多樣化投資組合的一種很好的方式,它可以提供穩定的利息收入流,相對風險比一般的股票要低。 債券基金雖然較為保守,但仍需從風險和回報兩個方面進行...