iul與終生：綜述

那些購買合適的人壽保險的人有各種各樣的選擇，從便宜的定期人壽保險到昂貴的永久人壽保險。對於後者，兩種流行的選擇是全壽險和指數萬能壽險（IUL）。在做出終身決定之前，在這些選擇之間做出決定的人應該仔細檢查自己的需求。

在這篇文章中，我們將看看這些政策之間的關鍵區別，以及一些個人嘗試在他們之間做出決定的提示。

關鍵要點

• 永久人壽保險為被保險人的一生提供死亡保險金。
• 永久保單產生的現金價值可用於支付退休收入或緊急儲蓄等支出。
• 終身保單以固定保費和已知的最低增長率保障福利。
• 指數萬能人壽（IUL）保單具有靈活的支付方式，現金積累與股票指數的表現掛鉤。

終身保險

終身壽險保單已經存在了幾十年。一般來說，對於那些希望在死後供養家人的人來說，這些保單被認為是最安全的選擇。因此，研究任何被考慮的公司，以確保它們是目前運營的最好的整體保險公司之一，就顯得尤為重要。

專業人士

• 有保障的死亡撫卹金
• 不隨年齡增長的固定保費
• 選擇在10年、20年或65歲時付清面值
• 如果日後需要，可選擇以現金價值借款
• 利息和現金支出可免稅

犯人

• 利率可能得不到保證（儘管通常會有最低下限利率）
• 低相對利率下的潛在機會成本
• 保費不靈活，必須始終如一地支付

指數萬能人壽保險

指數化的萬能壽險保單相對較新。顧名思義，它們的盈利潛力與股票指數掛鉤。總的來說，這些政策風險更大，也更複雜。

指數萬能人壽保險單使投保人可以選擇將其全部或部分凈保費（在支付保險範圍和費用後）分配到現金賬戶。該賬戶根據基礎指數的表現貸記利息，基礎指數的回報率下限為0%，回報率上限和/或參與上限。

在研究指數敞口是如何形成的時候，動態開始變得有些模糊。保險公司通常不直接購買股票，而是使用部分保單保費簽訂期權合同，這使它們能夠在不損失下行損失的情況下轉嫁上行收益，但代價是額外的交易對手風險。

據畢曉普公司（The Bishop Company LLC）的一份報告稱，許多保險公司提供的最低上限費率在1%至4%之間，參保率在50%左右，儘管有些保險公司在銷售材料中提供的無擔保上限費率在10%至14%左右，參保率超過100%。如果一個基礎指數的回報率為20%，投保人可能只會實現10%至12%的回報率與這些上限到位。股票期權的使用也消除了任何指數回報計算的股息，通常佔總市場回報的2%至4%。如果沒有這些回報，投保人的回報率可能低於基準指數。

專業人士

• 保障**利
• 靈活的保費支付
• 利息收入增加的可能性
• 晚年按保單借款的選擇權

犯人

• 收益取決於股票表現
• 如果指數下跌，回報率可能會較低，儘管通常有防止極端損失的底線。
• 保費隨時間增長的可能性
• 複雜衍生品投資的使用
• 費用增加
• 如果保費支付滯後於績效，死亡撫卹金可能會減少或被沒收。

在兩者之間做決定

整個人壽保險的設計正是人壽保險。相比之下，指數化的萬能壽險保單更像是退休收入工具。這些保險單中的現金在遞延稅項的基礎上增長，可以用來支付保費。此外，在退休期間，投保人可以從應計現金價值中獲得免稅分配，以幫助支付對那些已經將Roth個人退休賬戶和其他選擇發揮到極致的人有用的任何費用。事實上，許多保單是基於累積現金價值的概念而不是有保障的死亡撫卹金。

同樣重要的是，考慮指數化萬能人壽保險公司對衍生品的使用。由於看漲期權固有地被限制在某一水平或到期時毫無價值，IUL政策對好年份的最大回報有限制，而對壞年份的下行回報則限制在0%。如果股票指數近來表現良好，標榜IUL保單高回報的保險公司可能正試圖利用“近期偏好”。

一些IUL還透過附加條款提供有保證的合同利益，附加條款實際上可以提供與普通賬戶產品相當的保證利益。儘管如此，IUL的投保人不應該依賴高股票指數回報來為他們的人壽保險提供資金。某些年份的高回報率可能導致投保人忽視為保單的現金價值提供資金，如果回報率不太好，這可能會導致日後的保險失效。從現金價值中獲得保單貸款並支付利息，如果貸記利息不足以支付貸款成本，也可能是一種冒險行為。

底線

購買永久性人壽保險的個人有很多不同的選擇，它提供現金部分和保險範圍。對於那些尋找可預測和可靠的東西的人來說，終身制通常是最安全的途徑，而IUL政策則提供了一種有趣的退休計劃工具，具有更大的上升潛力和稅收優勢。