美聯儲的市場風險資本規則是什麼？

美國聯邦儲備委員會（Federal Reserve Board）的市場風險資本規則（MRR）規定了從事大量交易活動的銀行機構的資本要求。MRR規則要求銀行根據其交易頭寸的市場風險調整其資本要求。這項規定適用於全球交易活動總額佔總資產10%以上的銀行或資產超過10億美元的銀行。美聯儲委員會於2015年1月頒佈了對MRR的重大修訂。這些修訂使MRR符合巴塞爾協議III資本框架的要求。...

關鍵要點

基於風險的資本要求是為銀行等金融機構規定最低監管資本的監管規則。
目標是保持銀行穩定，即使是在金融危機期間，並防止銀行擠兌。
在美國，許多銀行都要遵守H條例，國際銀行也必須簽署巴塞爾協議III。

巴塞爾協議iii

巴塞爾協議III是一套旨在幫助國際銀行體系穩定的國際銀行業法規。巴塞爾協議III的主要目的是防止銀行承擔可能影響國際經濟的過度風險。巴塞爾協議III是在2008年金融危機之後頒佈的。

巴塞爾協議III要求銀行持有更多的資產資本，這反過來減少了銀行的資產負債表，限制了銀行可以使用的槓桿數額。該法規將最低股本水平從資產的2%提高到4.5%，額外緩衝2.5%，總緩衝7%。

聯邦法規h

《聯邦條例》的H條規定了MRR的具體內容。該條例對某些型別的投資和各類貸款規定了限制。進一步提出了一種基於MRR的風險加權資產計算方法。這種新方法提高了資本要求的風險敏感性。

H條例還要求使用除常用的信用風險評級以外的信用度指標。修訂後的信貸標準適用於主權債務、公共部門實體、存款機構和證券化風險敞口，並尋求為這些型別的風險敞口建立健全的風險結構。銀行依賴不準確的衍生品信用評級來衡量風險是2008年金融危機的一個主要因素(相關閱讀請參閱“2007-08年危機回顧”。）

H條例進一步為透過集中掉期執行工具清算的信用掉期和其他衍生品交易提供了更優惠的資本待遇。這種激勵鼓勵銀行使用集中清算，而不是傳統的場外交易。集中清算可以降低交易對手風險的可能性，同時提高互換交易市場的整體透明度。

互換協議和交易對手

掉期執行設施將衍生品交易從傳統的場外交易市場轉移到集中交易市場。在集中清算中，交易所本質上是掉期交易的交易對手。如果掉期協議的交易對手失敗，交易所會介入，以保證該協議不會違約。這限制了交易對手失敗的經濟影響。美國國際集團（AIG）作為許多互換協議的交易對手違約，這是2008年金融危機的另一個主要原因。AIG需要**的大規模救助以避免破產。這突出了為掉期交易建立集中清算的必要性。

多德-弗蘭克法案也影響了MRR。多德-弗蘭克法案的柯林斯修正案為聯邦保險的存款機構、其控股公司和受美聯儲監管的非銀行金融機構規定了最低風險資本和槓桿要求。與《H條例》類似，《多德-弗蘭克法案》還要求刪除任何提及外部信用評級的內容，並以適當的信用標準取代這些內容。

（有關閱讀，請參閱“巴塞爾協議III必須達到的最低資本充足率是多少？”）

發表於 2021-06-18 00:03
閱讀 ( 34 )
分類：金融

你可能感興趣的文章

美聯儲的預測符合市場預期

重大舉措上一次我們收到美聯儲對利率和經濟增長的前瞻性估計是在去年12月。當時，對2019年底前隔夜利率的預估中值包括2019年再加息兩次。此後，交易員們轉而認為，隨著亞洲、歐洲和北美大部分地區經濟增長放緩，加息的...

發佈於 2021-06-01 08:14
閲讀 ( 42 )

美聯儲週三下午可能會發表平衡宣告

自3月8日以來，穩健美聯儲的想法導致股市走高。提高或降低聯邦基金利率將取決於資料，但在我看來，到2019年，基金利率將保持在2.25%至2.50%。如果不大張旗鼓，聯邦公開市場委員會（FOMC）將繼續透過放鬆資產負債表來收緊...

發佈於 2021-06-01 10:37
閲讀 ( 33 )

抓住ccapm

...，CCAPM意味著比CAPM更高的無風險利率，而CAPM提供了更高的市場風險（beta），如圖2所示。

發佈於 2021-06-02 18:57
閲讀 ( 52 )

美聯儲落後了嗎？

週三，美聯儲將把聯邦基金利率提高25個基點。在2016年12月的宣告中，美聯儲委員會10年來第二次加息他說，他們預計2017年將有三次加息。然而，關鍵指標表明，美聯儲需要以比規定更快的速度開始收緊貨幣，否則，如果美聯...

發佈於 2021-06-04 04:46
閲讀 ( 55 )

美聯儲緩解美元壓力

重大舉措今天又是美聯儲的一天，美聯儲公開市場委員會（FOMC）宣佈隔夜目標利率是上調、持平還是下調。今天決定維持隔夜利率不變並不令人意外。美聯儲表示，對於充分就業和通脹目標，美聯儲將“耐心等待，因為它決定...

發佈於 2021-06-05 03:24
閲讀 ( 47 )

美聯儲提振股市和垃圾債券前景

重大舉措市場參與者擱置了關於特朗普總統選擇美聯儲委員會（Herman Cain和Stephen Moore）人選的辯論，以審查美聯儲最近的聯邦公開市場委員會會議記錄。每次會議的會議記錄在美聯儲會議三週後公佈，可以是自己的市場動向。 ...

發佈於 2021-06-10 17:25
閲讀 ( 59 )

平靜的市場顯示美聯儲宣告前緊張的神經

...產價格更大不確定性的擔憂，很容易解釋這種價格走勢。美聯儲定於明日午間發表的宣告很容易解釋當天窄幅的交易區間。投資者準備將資金從股票轉向債券不容易解釋的是，如果投資者像美聯儲董事們說的那樣做或不做...

發佈於 2021-06-13 11:09
閲讀 ( 43 )

為什麼1929年的股市崩盤會再次發生

... “意外和不良後果” 出於對股市投機行為的擔憂，美聯儲（Fed）從1928年開始積極收緊貨幣政策。美聯儲顯然認為，這將緩和股市投機行為，同時不會對整體市場造成太大傷害。相反，美聯儲的一項現代研究顯示，這很可...

發佈於 2021-06-14 19:35
閲讀 ( 45 )

謹慎樂觀

市場動向週一股市漲跌互現，整體承壓溫和，比美聯儲定於週三公佈的備受期待的利率決定提前兩天。目前，市場處於持有格局，採取觀望態度，但在美聯儲預計將於10多年來首次降息之前，投資者情緒仍持謹慎樂觀態度。當...

發佈於 2021-06-18 22:38
閲讀 ( 51 )