如何從公司資產負債表中計算資本

一家公司的資產負債表提供了一個公司在給定時間點如何利用其資本資源的快照。要進行資本使用分析，請關註運營週期中使用的資金以及這些資金的來源。在進行資本使用分析時，資產負債表上最重要的專案是固定資產、存貨、貿易應收款和應付賬款。...

一家公司的資產負債表提供了一個公司在給定時間點如何利用其資本資源的快照。要進行資本使用分析，請關註運營週期中使用的資金以及這些資金的來源。在進行資本使用分析時，資產負債表上最重要的專案是固定資產、存貨、貿易應收款和應付賬款。

關鍵要點

  • 投資者和分析師將進行資本**分析，因為它突出了一家公司是如何花錢和投資的。
  • 公司的資產負債表提供了計算所用資本的必要資訊。
  • 在進行資本使用分析時，從公司資產負債表中審查的關鍵指標是存貨、固定資產、應收賬款和應付賬款。
  • 資本使用分析通常會考慮資本投資，例如公司成功運營所需的資產價值。
  • 雖然有各種方法來衡量所使用的資本，最簡單的公式是計算總資產減去流動負債。

資本投資

資本使用分析提供了有關管理層如何投資公司資金的有用資訊。然而，定義所使用的資本是有問題的，因為它存在的環境太多了。然而，大多數定義通常是指企業運作所需的資本投資。

資本投資包括股票和長期負債，但也可以指企業經營中使用的資產價值。簡言之，所使用的資本是資產價值減去流動負債的一個量度。這兩個指標都可以在公司的資產負債表上找到。流動負債是公司債務中必須在一年內償還的部分。這樣，所使用的資本是對總資產更準確的估計。

使用資本回報率

透過將所用資本與其他資訊結合起來形成一個分析指標，如所用資本回報率（ROCE），可以更好地解釋所用資本。與資產回報率（ROA）一樣，投資者使用ROCE來獲得對其未來回報的大致估計。資本使用回報率（ROCE）被認為是一種盈利能力比率。它將凈營業利潤與所用資本進行比較，並告知投資者每一美元所用資本產生的收益。

公司透過其資本投資為其所使用的資本提供資金。進行分析時，請註意股東權益、凈負債和其他長期資產和負債。這些專案提供了未來資本靈活性的感覺。

資本使用分析

如前所述，資本使用是一個包羅永珍的短語。沒有固定的或通用的定義來解釋所使用的資本意味著什麼，或者說，不同的定義基於不同的上下文。

所用資本的最簡單表述是總資產減去流動負債。有時等於所有流動權益加上生息貸款（非流動負債）。

基本面投資者最常將使用的資本作為使用資本回報率（ROCE）或平均使用資本回報率（ROACE）指標的一部分。ROCE和ROACE將公司的盈利能力與新資本的總投資進行了比較。

有些人認為資本是長期負債加上股本加上損益準備金。在這種情況下，使用的凈資產總是等於使用的資本。

2:04

使用資本回報率-ROCE

計算所用資本的簡單方法

確定所用資本的最簡單方法之一是審查公司的資產負債表。此方法包括四個步驟：

確定所有固定資產的凈值

資產負債表的非流動（或長期）資產部分將包括公司的固定資產。該部分被稱為物業、廠房和裝置（PP&amp；E） 是的。除土地外，固定資產按折舊價值列報。

增加資本投資

加上所有已進入企業的資本投資。這可以包括任何個人，金融機構，或風險資本的資金或投資已經在企業。

新增流動資產

在資產負債表的資產部分，專案按其流動性的順序列出。最容易兌換成現金的物品排在首位。該清單將分為流動資產和非流動或長期資產。

流動資產可以在一年或更短的時間內轉換為現金，而長期資產則需要更長的時間才能轉換。雖然最容易使用原始成本，但有些公司更喜歡使用折舊後的重置成本。將所有流動資產（包括庫存現金、銀行存款、應收票據、股票和其他流動資產）新增到計算中。

減去流動負債

流動負債是公司的短期財務義務，通常在一年或更短的時間內到期。你可以在公司的資產負債表上看到流動負債。例如應付賬款、應計費用、短期債務和應付股息。

  • 發表於 2021-06-18 00:11
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