紐交所的下行上行規則是什麼？

為了確保市場秩序井然，紐約證交所（NYSE）有一系列限制措施，在經歷重大的每日波動時，無論是上漲還是下跌，都可以實施。其中許多限制措施都是在市場經歷嚴重低迷時執行的，儘管有一種限制措施是在市場好轉時使用的。...

為了確保市場秩序井然，紐約證交所（NYSE）有一系列限制措施，在經歷重大的每日波動時，無論是上漲還是下跌，都可以實施。其中許多限制措施都是在市場經歷嚴重低迷時執行的，儘管有一種限制措施是在市場好轉時使用的。

指數套利測試通常被稱為下跌-上揚測試，是一種用於減少交易量的限制，因為大量交易會放**動，並可能對交易所有害。無論市場是漲是跌，只要道瓊斯工業平均指數日移動170點或以上，都將適用這一限制。

這條規則背後的主要目的（紐約證交所的80A規則）是為了減少在交易時段發生的程式交易數量。這一規定要求，所有在標準普爾500指數範圍內的股票賣出交易；在一個上漲的市場中，p500被標記為“賣出加價”；它還要求在股市下跌時，所有買入交易都被標為“買入減持”。透過在執行前對所有可能影響市場的交易進行特別標記，這一規則停止了程式交易的使用，程式交易通常是大量的。規則80A除了上行/下行規則外，還被稱為“領口規則”或“指數套利滴答測試”。

從2007年11月開始，紐約證交所取消了規則80A，或下行上行規則，作為規則檔案SR-NYSE-2007-96的一部分。

下行上行規則不能與上行規則混淆，上行規則要求每一次賣空都要以高於上一次的價格進行。2007年7月，美國證券交易委員會（sec）取消了這一上調規則，但截至2009年3月，已經制定了相關立法，試圖恢復這一規則。