美國鋼鐵公司(X)第二季度業績出人意料地強勁,輕鬆超越盈利和收入預期,同時大幅提高了2017財年的指導水平。這一利好訊息引發了7%的反彈,使該股自4月25日以來首次升至200日指數移動平均線(EMA)上方,同時重新喚醒了整個表現不佳的工業金屬板塊的投機熱情。
這家鋼鐵集團正陷入貿易保護主義言論的交火中,這些言論可能在未來幾個月產生關稅和配額。雖然這聽起來對美國的業務是積極的,但利劍是雙向的,倒退的貿易政策可能引發報複,關閉有利可圖的外國市場。因此,場外市場參與者在進行風險敞口之前需要考慮地緣政治風險(另見:關稅和貿易壁壘的基礎。)
X長期圖表(1991-2017)
美國鋼鐵股在1993年達到46美元的最高點,隨後進入長期下跌,並延續到2003年的低點9.61美元。這一低點標志著一個極好的海底撈機會,在與十年中期牛市完美吻合的強勁上升趨勢之前。2004年第四季度,這一反彈達到了前十年的高點,併在2005年爆發,形成了一條垂直軌跡,加速形成拋物線式反彈,在2008年6月接近200美元的歷史高點達到**。
該股在經濟崩潰期間暴跌,下跌速度比之前的上漲速度快得多,在短短8個月內就損失了90%以上的市值。隨後的複蘇浪潮進展甚微,2010年止步於50個月均線阻力位,遠低於.386斐波那契拋售回檔位。進入2011年2月的兩次突破嘗試也以失敗告終,在2011年8月的崩潰之前建立了一個三強。
隨後的下跌在2013年達到2009年熊市低點,引發反彈,在200個月均線阻力位逆轉,同時延續了前10年拋物線峰值的長期低點。2015年,該股突破長期支撐,跌入2016年1月創下的歷史新低6.15美元,在2017年2月長期移動平均線出現逆轉的複蘇浪潮之前,該股探底。
X短期圖表(2014-2017)
脫離2014年低點的反彈在多波中展開,2017年第一季度止步於.786斐波那契拋售回檔位,而隨後的下跌在.618反彈回檔位找到支撐。反彈未能結束一連串的低點高點,使長期下跌趨勢完全保持不變,而諧波轉向在20美元的上下之間形成了一個複雜的阻力區(另見:購買美國鋼鐵股的時間仍在繼續)
這一價格結構與4月份24美元至31美元之間的巨大價差吻合得很好。該股在本週收益看漲後進入這一價格區間,目前正試圖填補這一大缺口。然而,這不是多頭或空頭倉位的地盤,在積累足夠的力量支撐多頭或分配產生足夠的恐懼使賣空獲利之前,容易受到多重衝擊和震蕩。
總成交量(OBV)在2013年達到峰值,併進入持續的分銷浪潮,持續到2016年第一季度。2016年12月,穩步上升達到多年高點,比價格提前兩個月,而進入第三季度的下降在面板中點附近停滯。現在宣佈一個新的積累階段還為時過早,這表明在這些水平上採取的中長期頭寸具有相對較高的失敗風險(要瞭解更多資訊,請參閱:探索振蕩器和指示器:平衡音量。)
美國鋼鐵股重回200日均線上方,併在該公司公佈強勁的第二季度業績和上調財年指導價後,進入4月的巨大拋售缺口。對於多頭或空頭交易者來說,這是一個艱難的價格區,他們應該把競技場交給快速反應的人群,直到成交量發出獲勝的訊號。
<;披露:作者在出版時未持有上述證券的任何頭寸。>;
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