美光2019年面臨“大調整”:瑞銀

激增的利潤增長和好於預期的銷售預期,使得許多分析師對Micron Technology Inc.的前景贊不絕口。不過,一家華爾街公司認為,這家總部位於愛達荷州博伊西的公司可能很快就會迎來“大調整”。...

激增的利潤增長和好於預期的銷售預期,使得許多分析師對Micron Technology Inc.的前景贊不絕口。不過,一家華爾街公司認為,這家總部位於愛達荷州博伊西的公司可能很快就會迎來“大調整”。

在Barron's釋出的一份研究報告中,瑞銀的timothyarcuri繼續看跌這家雄心勃勃的晶片**商。在稱贊美光“穩健執行”之後,Arcuri警告稱,明年記憶體晶片市場“大幅調整”的風險依然存在,促使他重申對該股的賣出評級,目標價為42美元,較週四收盤價59.44美元下跌29%。

“2019年一直是一個問題,在這方面,沒有任何呼籲本身搖擺的熊市或牛市,雖然我們承認,最近三星推出減少2019年的供應,”分析師寫道。

對於Arcuri而言,進入2019財年,Micron的毛利率軌跡“仍是最大的戰術問題”。該分析師指出,NAND快閃記憶體晶片的強勁需求和成本管理應能在短期內提升利潤,但對動態隨機存取儲存器(DRAM)的前景不太樂觀,佔美光公司總收入的71%雖然MU受益於1x,但我們仍然認為隨著1Y挑戰的出現,成本下降可能會減速到F19。

其他分析師則更看好美光的前景,尤其是在該公司釋出了優於預期的DRAM和NAND指南之後。

據CNBC報道,摩根大通(JPMorgan)和Stifel都聲稱,雲端計算市場應該繼續推動對Micron記憶體晶片的需求。

“Micron繼續受益於強勁的雲資料中心需求,雲DRAM收入環比增長33%,”分析師Harlan Sur在週四給客戶的報告中說就行業環境而言,我們預計,在資料中心需求持續強勁的帶動下,更廣泛的記憶體基本面將在明年保持建設性。”

Stifel分析師KevinCassidy也做了類似的觀察:“雲端計算支出仍然是公司的順風。”管理層認為,執行力的提高使公司得以提高其雲端計算市場份額,而這一市場份額此前落後於競爭對手。”(另請參閱:Micron是否一定會繼續向上狂飆?)

摩根大通將美光股票的目標價從82美元上調至84美元,而Stifel則將自己的目標價從106美元上調至108美元(另見:交易員對美光持謹慎態度,摩根大通預計美光股價將上漲38%)

  • 發表於 2021-06-19 11:43
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