股市流入激增,因投資者在交易慘敗中“買入跌勢”

股市動蕩和波動給許多投資者帶來恐慌,但也有人看到了獲利的機會。美國銀行表示,隨著本月股市下挫,其許多客戶一直在購買科技、醫療和金融類股票。而S&彭博社(Bloomberg)資料顯示,截至上週五的一週內,P500指數(SPX)下跌2.2%,創下去年12月以來最大單周跌幅。該行客戶凈增持股票47億美元,創下2019年迄今最大單周買入熱潮。...

股市動蕩和波動給許多投資者帶來恐慌,但也有人看到了獲利的機會。美國銀行表示,隨著本月股市下挫,其許多客戶一直在購買科技、醫療和金融類股票。而S&彭博社(Bloomberg)資料顯示,截至上週五的一週內,P500指數(SPX)下跌2.2%,創下去年12月以來最大單周跌幅。該行客戶凈增持股票47億美元,創下2019年迄今最大單周買入熱潮。

彭博社援引美國銀行美林(BofA Merrill Lynch)由吉爾•凱裡•霍爾(Jill Carey Hall)領導的一組股票策略師在給客戶的報告中寫道:“強勁的資金流入(即使不包括回購)表明,客戶可能預期交易會得到良性解決。”。

有麻煩跡象時買入

這場瘋狂的買盤還反映了幾周前摩根大通和其他投資者制定的一項詳細策略,這些投資者在股市接近峰值之際,正等待著出現問題的跡象買入。該集團包括電腦驅動的基金,這些基金有可能購買2500億美元的股票,就像聖誕節後股市上漲前一樣。”在與客戶交談時,我們發現目前並沒有多少真正有說服力的空頭,而是希望在較低水平上加倉約5-10%並重返歷史新高的投資者,”由Marko Kolanovic領導的摩根大通策略師在彭博社早些時候的一篇文章中引用的對客戶的說明中表示。

下表總結了美國銀行上週對其客戶“買入跌勢”行為的主要觀察結果。請註意,其他資料來源指出,最近幾周股市凈拋售。根據理柏的資料,在截至5月8日(週三)的三週內,股票共同基金和etf累計凈贖回218億美元,無論它們持有美國股票、國際股票還是兩者兼有。

美國銀行的客戶正在“買入Dip”

(截至2019年5月10日星期五的交易周)

  • 股票凈買入額:47億美元
  • 凈買家包括
  • 買家通常將資金投入特定的股票,而不是基金
  • Hedge funds were net sellers, however
  • 科技、醫療、金融等領域最大的凈買入行動
  • 公用事業、股票ETF、能源股凈賣出

來源:彭博社

對投資者的意義

美國銀行的客戶也是工業和材料類股的凈買家。彭博社觀察到,鑒於週期股和海外敞口較大的股票都是上週凈買入量最大的股票之一,這可以被視為一個跡象,表明美國銀行的客戶總體上對美中貿易爭端將以令市場滿意的方式得到解決持樂觀態度。中國隨後宣佈的報複性關稅是否動搖了這種信心還有待觀察。

展望未來

有許多因素可能會在貿易動蕩中為股市埋下一個底部,如果美國和中國達成協議,這些因素可能會推動股市走高。首先是美聯儲的鴿派立場,其次是好於預期的企業盈利。90%的S&FactSet Research Systems在5月10日釋出的報告顯示,儘管這些公司的總收益同比下降0.5%,但已公佈2019年第1季度盈利的P500指數公司中,76%的公司超過每股收益預期,59%的公司超過收入預期。

如果美國和中國能夠達成一項貿易協議,這些積極的力量將有助於推動市場大幅走高,從而為許多逢低買入的股票帶來可觀的回報。

  • 發表於 2021-06-19 21:17
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  • 分類:金融

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