你是一個想避開有線電視公司的投資者。你正在尋找一位獨立的財務規劃師或財務顧問，他不在富國銀行或摩根士丹利這樣的大公司工作。這涵蓋了很多領域，但最終所有管理資產（年金或人壽保險除外）的規劃師和顧問可分為兩類：他們可以是註冊投資顧問（RIA）或為獨立經紀交易商工作的註冊代表。除了屬於不同的監管範圍之外，這些專業人士還可以透過幾種不同的方式提供服務並對其收費。...
券商與RIA：概述
你是一個想避開有線電視公司的投資者。你正在尋找一位獨立的財務規劃師或財務顧問，他不在富國銀行或摩根士丹利這樣的大公司工作。這涵蓋了很多領域，但最終所有管理資產（年金或人壽保險除外）的規劃師和顧問可分為兩類：他們可以是註冊投資顧問（RIA）或為獨立經紀交易商工作的註冊代表。除了屬於不同的監管範圍之外，這些專業人士還可以透過幾種不同的方式提供服務並對其收費。
關鍵要點
- 尋求獨立金融專業人士幫助提供建議和投資的投資者可以在獨立經紀交易商和註冊投資顧問（RIA）之間進行選擇。
- 獨立經紀交易商的職能是提供全方位服務的經紀公司，但不受大型華爾街公司的限制和要求。
- RIA是獨立的受託人，他們可能會與多個經紀交易商合作，銷售一系列產品和服務。
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投資顧問種類
獨立經紀交易商
在主要電信公司工作的註冊代表經常被告知要銷售什麼產品，推薦什麼股票，以及如何開展業務。為獨立經紀交易商工作的代表沒有這些限制，他們通常為客戶提供比有線電視經紀更廣泛的產品和服務選擇。
獨立經紀交易商有能力提供全方位的投資產品，遠遠超出共同基金和年金等主流工具。它們中的許多提供另類投資，如對沖基金、稅收抵免、不合格計劃和首次公開募股，有時在複雜的投資或退休計劃中進行營銷，這些計劃是為醫生或牙醫等特定群體或職業量身定做的。在這類公司擔任代表的規劃師在購買一項投資時會收取佣金，但他們對某一特定型別的交易收取的費用可能有一定的迴旋餘地(另見：關於獨立經紀交易商的事實。）
獨立經紀交易商的最大優點是沒有不必要的官僚作風；代理人有按自己的方式做事的自由。
ria方面
由美國證券交易委員會（SEC）直接監管的風險投資機構被視為以受託人身份行事，因此其行為標準高於註冊代表。該信託標準要求RIA必須始終無條件地將客戶的最佳利益置於他或她自己的利益之上，而不管其他情況如何。
RIA還必須向其客戶披露任何可能的利益衝突，併在其所有業務交易中以道德方式行事。一些ria向客戶收取一定比例的資產管理費，而另一些ria則收取每小時或固定費用來提供建議。選擇此模式進行實踐的顧問必須獲得65系列許可證。
特別註意事項
在選擇一個策劃人時，RIA似乎是一個顯而易見的選擇。但事實是，許多從事佣金工作的規劃師也非常講道德，把客戶的最大利益放在自己的利益之上。作為RIA也不能保證一定程度的能力，因為65系列考試主要涉及聯邦證券法律法規。
更為複雜的是，許多獨立經紀人還持有65系列許可證，這樣他們就可以提供交鑰匙管理的資金計劃，提供積極的專業管理。一些RIA也與經紀交易商有關聯，因此它們可以提供諸如可變年金之類的產品，而這些產品並不適合純粹的RIA平臺。
底線
RIA和獨立經紀人在如何經營業務方面都有相當大的自由度。RIA受到信託誓言的約束，而獨立經紀人可能可以獲得其他地方很難找到的特定產品或服務。你的正確選擇很可能更多地取決於人而不是商業模式。當你找到一個你真正滿意的顧問時，他們使用的商業模式可能是次要的。
