穆迪、標準普爾等獨立信用評級機構根據債券違約風險對債券進行評級；窮人和惠譽。評級較低的投資者與投資者應考慮的風險較高。由於風險增加，這些債券的票面利率通常較高。發行人，比如信用不夠完善的消費者，必須為貸款支付更多的費用。雖然在購買這些垃圾債券時，投資評級較低的債券會帶來更大的風險，但不要完全登出它們。評級較低的債券仍有機會成為良好投資；你只需要知道在投資時要尋找什麼。...
穆迪、標準普爾等獨立信用評級機構根據債券違約風險對債券進行評級；窮人和惠譽。評級較低的投資者與投資者應考慮的風險較高。由於風險增加，這些債券的票面利率通常較高。發行人，比如信用不夠完善的消費者，必須為貸款支付更多的費用。雖然在購買這些垃圾債券時，投資評級較低的債券會帶來更大的風險，但不要完全登出它們。評級較低的債券仍有機會成為良好投資；你只需要知道在投資時要尋找什麼。
關鍵要點
- 高收益債券，或稱“垃圾”債券，是指那些前景不太確定、違約概率較大的公司發行的債務證券。
- 這些債券本質上比信用價值更高的公司發行的債券風險更高，但風險越大，回報潛力也越大。
- 識別垃圾債券的機會可以提升投資組合的業績，而透過高收益債券etf實現多樣化可以緩衝任何一個表現不佳的投資者。
垃圾債券機會
對於普通投資者來說，在垃圾債券中尋找好機會可能很困難。因此，投資低評級債券的最佳方式是透過高收益共同基金、封閉式基金（CEF）或交易所交易基金（ETF）。這種投資方式可以讓你的投資組合在多個高收益債券的發行上實現更好的多樣化。此外，持有高收益基金的股票可以讓你獲得專業的資金管理。這些共同基金經理比普通投資者有更多的知識和時間來研究投資組閤中的每一次債券發行。
此外，透過共同基金、CEF或ETF進行投資允許使用槓桿技術、批次折扣和一些只有基金等機構投資者才能獲得的債券發行。CEFs只發行特定數量的股票，然後投資組合在二級市場交易。如果你能發現CEF的交易價格低於其凈資產價值（NAV），那麼你不僅可以從高收入支付中獲利，還可以從本金投資的增長中獲利。一些值得註意的高收益etf是SPDR 巴克萊高收益債券（JNK）和iShares iBoxx$高收益公司債券（HYG）。如果您打算為您的投資組合選擇購買個別高收益債券，請認識到您所需的盡職調查將會增加。首先考慮從被視為“墮落天使”的公司中挑選問題，這些公司在歷史上聲譽良好，但有暫時的財務問題。
其他考慮因素
透過選擇投資這些公司的債券，你可能會發現大幅折扣和高收益率，但可以放心的是，該公司拖欠債務的可能性並不像當前評級在市場上反映的那樣大。仔細閱讀公司的財務報表和對公司股票的看法。如果股票仍然有價值，債券發行也很可能是好的。
遵循利率模式和變化；在利率上升的環境下，你可以透過持有高收益債券獲利，因為隨著收益率與新發行的債券保持一致，債券的價格也隨之上升，利率普遍上升。
專家們要說的是：
顧問洞察
唐納德P。古爾德 Gould Asset Management, 加利福尼亞州克萊蒙特
高收益債券本質上不是好的或壞的投資。一般來說，高收益債券是指信用評級低於投資級別的債券；例如，標普BBB下方。債券較高的收益率彌補了較低信用評級帶來的較大風險。
與高質量債券相比，高收益債券表現與股市表現的相關性更高。當經濟疲軟時，利潤往往會下降，高收益債券發行人（通常）支付利息和本金的能力也會下降。這導致高收益債券價格下跌。利潤下降也會壓低股票價格，所以你可以看到經濟新聞，無論好壞，都會導致股票和高收益債券向同一方向發展。
