什么是一级普通股（cet1）(common equity tier 1 (cet1))？

一级普通股（CET1）是一级资本的组成部分，主要是银行或其他金融机构持有的普通股。这是2014年推出的一项资本措施，作为防范金融危机的手段。预计到2019年，所有银行应达到最低要求的CET1比率4.5%。

关键要点

• 一级普通股包括银行持有的现金、股票等明显的股票。
• CET1比率将银行的资本与其资产进行比较。
• 额外的一级资本由非普通股的工具组成。
• 在发生危机时，首先从一级市场取得股权。
• 许多针对银行的银行压力测试都将一级资本作为测试银行流动性和在具有挑战性的货币事件中生存能力的起始指标。

了解普通股一级（cet1）

2008年金融危机之后，巴塞尔委员会制定了一套经过改革的国际标准，以审查和监测银行的资本充足率。这些标准统称为巴塞尔协议III，将一家银行的资产与其资本进行比较，以确定该银行能否经受住危机的考验。

银行需要资本来吸收银行正常经营过程中出现的意外损失。巴塞尔协议III框架通过限制银行在其不同资本层次和结构中可能包含的资本类型，收紧了资本要求。 银行的资本结构包括二级资本、一级资本和普通股一级资本。

计算一级资本

一级资本计算为CET1资本加上额外的一级资本（AT1）。一级普通股包括银行的核心资本，包括普通股、发行普通股产生的股票盈余、留存收益、子公司发行并由第三方持有的普通股以及累计其他综合收益（AOCI）。

附加一级资本是指非普通股但有资格纳入该一级资本的工具。AT1资本的一个例子是或有可转换证券或混合证券，该证券具有永久期限，在触发事件发生时可以转换为权益。当CET1资本低于某一阈值时，证券转换为权益的事件发生。

CET1是衡量银行偿付能力的一个指标，衡量一家银行的资本实力。

CET1比率更好地反映了这一点，它衡量一家银行的资本与其资产的比率。由于并非所有资产都具有相同的风险，因此银行收购的资产是根据每项资产所呈现的信用风险和市场风险进行加权的。

例如，**债券可能被描述为“无风险资产”，并被赋予0%的风险权重。另一方面，次级抵押贷款可能被归类为高风险资产，权重为65%。根据巴塞尔协议III资本和流动性规则，所有银行的最低CET1与风险加权资产（RWA）比率必须为4.5%。

• 普通股一级资本比率=普通股一级资本/风险加权资产

银行的资本结构包括较低的2级、较高的1级、AT1和CET1。CET1处于资本结构的底部，这意味着一旦发生危机，发生的任何损失都会首先从这一层中扣除。如果扣减导致CET1比率降至监管最低水平以下，银行必须将其资本比率恢复到规定水平，否则将面临被监管机构超越或关闭的风险。

在重建阶段，监管机构可能会阻止银行发放股息或员工奖金。在破产的情况下，股东首先承担损失，其次是混合和可转换债券持有人，然后是二级资本。

2016年，欧洲银行业管理局使用CET1比率进行了压力测试，以了解在金融危机的不利事件中，银行会剩下多少资本。这些测试是在欧元区许多银行正与巨额不良贷款和股价下跌作斗争的时期进行的。测试结果显示，大多数银行将能够在2016年的危机中生存下来。