什么是廉价**(a wash sale)？

洗牌**是指投资者在一个日历年结束时**失去的证券，以期获得最大限度的税收利益，以便他们能够在当年的税收上索赔资本损失。投资者的意向很可能在新年开始后再次回购证券，如果可能的话，甚至低于他们**的地方。这种洗牌销售是投资者历来认为在不限制其拥有特定证券的机会的情况下确认税收损失的一种方法。IRS使用“洗房销售”规则，消除在日历年结束时任意**和重新获得相同担保的动机。

关键要点

• 当投资者以亏本的价格**证券时，就发生了平仓**
• 美国国税局制定了洗牌销售规则，以防止纳税人滥用洗牌销售。
• 亏本**证券的投资者不得在证券**后30天内（**前或**后）购买该证券的股份或与该证券基本相同的股份。

了解洗牌

当一个国家的税法允许对某一纳税年度内持有的证券的损失进行减税时，洗牌销售就起作用了。如果没有这样的激励措施，就没有必要进行洗车销售。然而，如果存在这样的激励措施，洗车销售就不可避免。洗牌有三个部分。

首先，当投资者注意到自己在纳税年度结束时处于亏损状态时，他们会在年底或接近年底时平仓。第二，这笔交易允许他们承担一笔损失，作为当年收入的减少，他们可以合法地在纳税申报表上要求这笔损失。通过这种方式，**可以少交一些税。第三，新的一年开始后，投资者将寻求以或低于他们以前**的价格购买证券。

洗牌规则

为了防止这种激励的滥用，美国国税局（IRS）在美国设立了洗售规则（在英国，这种做法被称为卧床和早餐），英国的税收规则有类似于“洗售规则”的实施。该规则规定，如果投资者在**证券之前或之后的30天内购买了证券，则**证券造成的任何损失都不能计入申报收入。这有效地消除了做短期洗牌销售的动机。

例如，假设一个投资者通过**ABC股票获得了15000美元的资本收益。他属于最高税率等级，因此必须向**缴纳20%的资本利得税，即3000美元。但假设他以损失7000美元的价格**XYZ证券，他的净资本利得为1.5万美元-7000美元=8000美元，这意味着他只需缴纳1600美元的资本利得税。请注意XYZ的已实现亏损如何减少ABC的收益，从而减少投资者的税单。

但是，如果投资者在**后30天内回购XYZ股票或与XYZ基本相同的股票，上述交易将被视为洗售，且损失不允许抵消任何收益。更具体地说，洗牌买卖涉及在**前或**后30天内以损失**证券并回购相同的证券，或实质上相同的证券。

此外，美国国税局通常不认为发行公司的债券和优先股与公司的普通股基本相同。然而，在某些情况下，优先股可能被认为与普通股基本相同。如果优先股可以不受任何限制地转换为普通股，拥有与普通股相同的投票权，并且以接近转换比率的价格进行交易，则会出现这种情况。

好消息是，在一次洗牌交易中实现的任何损失都不是完全损失。相反，损失可适用于最近购买的实质上相同的证券的成本基础。这不仅增加了购买证券的成本基础，也因此减少了任何未来应税收益的规模。因此，投资者仍将获得这些损失的信贷，但时间较晚。此外，洗牌**证券的持有期加上回购证券的持有期，这增加了投资者获得15%长期资本利得优惠税率的可能性。

根据收入规则2008-5，个人退休账户交易也可以触发洗牌销售规则。如果在非退休账户中**股票，并且在30天期限内在个人退休账户中购买了实质上相同的股票，投资者不能就**申请税务损失，也不能增加个人个人退休账户的基数。