什么是投资证券(investment securities)？

投资证券是一类证券交易性金融资产，如股票或固定收益工具，其购买目的是持有这些资产进行投资。与投资证券不同的是，一般而言，证券由经纪交易商或其他中间人购买，以便快速转售。

根据《统一商法典》（UCC）第8条，投资证券受管理。

关键要点

• 投资证券是一类证券交易性金融资产，如股票或固定收益工具，其购买目的是持有这些资产进行投资。
• 银行经常购买有价证券以持有其投资组合；这些通常是两个主要的收入来源之一，连同贷款。
• 银行作为抵押品持有的投资证券可以采取公司股权或债务证券的形式。

了解投资证券

银行经常购买有价证券以持有其投资组合；这些通常是两个主要的收入来源之一，连同贷款。投资证券可以在许多银行的资产负债表资产中找到，以摊余账面价值（定义为原始成本减去截至目前为止的摊销）入账。

贷款和投资证券的主要区别在于，贷款通常是通过借款人和贷款人之间的直接谈判过程获得的，而投资证券的收购通常是通过第三方经纪人或交易商获得的。银行的投资证券受到资本限制。例如，第二类证券或州**发行的证券数量限制在银行总资本和盈余的10%。

投资证券为银行提供了流动性的优势，以及**时从已实现资本收益中获得的利润。如果是投资级的，这些投资证券通常能够帮助银行满足**存款的质押要求。在这种情况下，投资证券可以被视为抵押品。

投资证券种类

股权

与所有证券一样，银行作为抵押品持有的投资证券可以采取公司股权或债务证券的形式。股权可以是优先股或普通股的形式，尽管在这种情况下，它们提供一种安全措施是至关重要的。高风险、高回报的证券，如首次公开发行（IPO）配置或小缺口成长型公司，可能不适合投资证券。一些公司提供双重股票，提供不同的投票权和股息支付。

债务证券

债务证券可以采取有担保或无担保公司债券的常见形式(有担保的公司债券可以由公司资产（如抵押或公司设备）作为担保。在这种情况下，优先选择有担保债务（也称为投资级）。国库券或国库券和市政债券（州、县、市发行）也是银行投资证券组合的选择。同样，这些债券应该是投资级的。

一般而言，证券包括衍生证券，如抵押贷款支持证券，其价值来源于金融工具的基础资产，这些证券的风险较高，通常不鼓励成为银行投资证券组合的一部分。

货币市场证券

其他类型的投资证券可以包括快速转换为现金的货币市场证券。这些债券通常采取商业票据（270天或更短期限内到期的无担保短期公司债务）、回购协议、可转让存款证（CDs）、银行承兑汇票和/或联邦基金的形式。