最低税规则：概述

最低税率规定了贴现债券应作为资本收益而不是普通收入征税的起征点。该规则规定，从收购时间到到期日之间，每年低于四分之一点的折扣太小，不能被视为市场折扣。相反，如果持有超过一年，从购买价格到面值的增值应视为资本收益。

deminimis在拉丁语中是“关于最小的事情”的意思

最低税规则解释

根据最低税率规定，如果市政债券以最低折扣购买，则需缴纳资本利得税，而不是（通常更高的）普通所得税税率。

关键要点

• 当市政债券赎回是一种资本收益而不是普通收入时，最低税规则规定了这一点。
• 作为资本利得对待的截止点是从收购到到期之间每年25个百分点。
• 最低税率规则通常只在利率上升的环境下才有意义。

根据美国国税局（IRS）的规定，最低折扣（定义为低于票面价值四分之一的金额乘以债券购买日至到期日之间的完整年数）太小，不能被视为所得税的市场折扣。

如何计算最小值

为了确定市政债券是否需要缴纳资本利得税或普通所得税，使用最低税率规则，将面值乘以0.25%，并将结果乘以贴现债券购买日和到期日之间的完整年数。从债券的票面价值中减去衍生的最低金额。

如果该金额高于贴现债券的购买价格，则购买的债券适用普通所得税税率。如果购买价格高于最低起征点，则应缴纳资本利得税。

“最小”的意思是“关于最小的事情”。微不足道的折扣不被视为资本收益。

换言之，如果市场折扣低于最低金额，债券的折扣通常被视为**或赎回时的资本收益，而不是普通收入。

最低限度规则示例

假设你正在看一张面值为100英镑的10年期市政债券，还有5年就要到期了。最低折扣为100面值x 0.0025 x 5年=1.25。

然后从票面价值中减去1.25得到最低限额，在本例中为98.75=100–1.25。这是国税局将贴现视为资本利得而购买债券的最低价格。

在本例中，如果您购买的贴现债券的价格低于面值的98.75/100，您将根据最低税率规则缴纳普通所得税。

因此，如果你以95美元的价格购买了这张债券，当债券按面值赎回时，普通所得税将适用，因为95美元低于98.75美元。

从另一个角度来看，100–95=5的市场折扣高于1.25的最低折扣。因此，**债券的利润是收入，而不是资本利得。

债券定价的一个基本原则是，当利率上升时，债券价格下降，反之亦然。最低税率规则通常适用于利率上升的环境。在此期间，债券价格下跌，并以低于票面价值的折扣或大幅折扣发行。