投资于美国国债通胀保值证券（TIPS）的交易所交易基金（ETF）为投资者提供了一种方便的方式，以获得这些由**担保的固定收益工具的敞口。TIPS是与通货膨胀挂钩的国库券，这意味着当通货膨胀上升时，债券的本金和相关利息也会上升。TIPS利差是一个重要的相关指标，它显示了TIPS与具有相同到期日的普通美国国债之间收益率的差异。这显示了多少人愿意为通胀保护买单，也表明了投资者对通胀的预期。截至2021年5月18日，10年期TIPS息差为2.52%。这意味着10年期TIPS的收益率比10年期国债低2.52%，因此通胀率需要平均每年2.52%，这两种债券才能获得相同的回报。TIPS基金目前的资金流入正在增加，因为在经济持续复苏的情况下，价格上涨加速引发投资者对通胀的担忧。TIPS etf使投资者能够通过减轻通货膨胀对购买力的侵蚀来保护其投资组合的价值。

关键要点

• TIPS在过去一年的表现明显逊于整个股市。
• 1年期总回报最好的ETF是WIP、IVOL和TDTF。
• 这些ETF中的每一只都直接或通过其他ETF持有TIPS或非美国通胀挂钩债券。

在美国交易的有14种不同的TIPS etf，不包括反向和杠杆etf，以及资产管理规模（AUM）低于5000万美元的基金。根据彭博巴克莱美国TIPS（Series-L）指数（Bloomberg Barclays US TIPS）衡量，TIPS在过去12个月的总回报率为7.4%，明显逊于大盘；截至2021年5月18日，p500的总回报率为42.0%。根据过去一年的表现，表现最好的TIPS ETF是SPDR富时国际**通胀保值债券ETF（WIP）。我们研究了以下三大最佳技巧ETF。以下所有数字截至2021年5月19日。

spdr富时国际**通胀保值债券etf（wip）

• 1年以上业绩：17.7%
• 费用率：0.50%
• 年股息率：2.19%
• 3个月日均成交量：41983
• 管理资产：3.999亿美元
• 成立日期：2008年3月13日
• 发行人：State Street

WIP跟踪富时国际通胀挂钩证券精选指数，该指数旨在衡量美国以外地区通胀挂钩债券的表现。ETF为投资者提供了一种方法，使其储蓄的购买力免受非美国发达国家和新兴市场国家通胀的影响。通胀挂钩证券在该基金中获得最大分配的国家是英国，紧随其后的是法国和巴西。该基金的主要持股包括德国**发行的与通胀挂钩的证券和英国**发行的两套通胀挂钩金边债券。

二次利率波动与通胀对冲etf（ivol）

• 1年以上业绩：11.3%
• 费用率：0.99%
• 年股息率：3.45%
• 3个月日均成交量：1725854
• 管理资产：30亿美元
• 成立日期：2019年5月13日
• 发行人：中金公司

IVOL旨在对冲利率波动、收益率曲线变陡和通货膨胀。它旨在保护投资者免受购买力的损失，同时提供从利率变化中获利的机会。该基金通过投资另一只ETF施瓦布美国TIPS ETF（Schwab U.S.TIPS ETF）获得TIPS的主要敞口。但它也利用各种选择来实现其投资目标。

flexshares iboxx 5年目标期限指数基金（tdtf）

• 1年以上业绩：8.5%
• 费用率：0.18%
• 年股息率：1.34%
• 3个月日均成交量：69233
• 管理资产：6.114亿美元
• 成立日期：2011年9月19日
• 发行人：北方信托

TDTF跟踪iBoxx 5年目标期限指数，该指数旨在衡量针对5年修正调整期限以及到期不少于1年和不超过10年的TIPS的绩效。ETF通过投资平均期限约为5年的TIPS，提供了抵御通胀腐蚀性影响以及目标期限敞口的保护。该基金既可以用于买入并持有策略，也可以作为一种策略，在通胀急剧上升的预期下，将配置转向低风险资产。

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