什么是投保人盈余(a policyholder surplus)？

投保人盈余是投保人拥有的保险公司（也称为共同保险公司）的资产减去其负债。投保人盈余是保险公司财务状况的一个指标。它为保险公司提供了另一个资金来源，除了准备金和再保险之外，以防公司必须支付高于预期的索赔金额。当一家保险公司是公有制的时候，它的资产减去负债被称为股东权益，而不是投保人盈余。

关键要点：

• 投保人盈余 投保人拥有的保险公司的资产减去其 债务。
• 投保人盈余反映了保险公司的财务状况，并提供了资金来源。
• 国家保险监管机构利用盈余来确定 哪些保险公司可能无力或过度依赖再保险。

了解投保人盈余

投保人盈余是保险评级公司在制定从A++到F的简单字母评级时使用的一个指标。消费者可以通过这些评级来帮助选择保险公司，因为它们表明了保险公司在财务上的实力。对于消费者来说，重要的是要选择一家在各种情况下都有能力支付投保人索赔的保险公司，即使像严重风暴这样的大范围灾难意味着成千上万的投保人同时提出索赔。

投保人盈余也是评级公司用来评估保险公司财务实力的各种其他计算的一个组成部分。这些计算包括准备金发展与投保人盈余、损失与投保人盈余、净负债与投保人盈余、净保费计入投保人盈余等比率。国家保险监管机构还利用涉及投保人盈余的计算来确定哪些保险公司可能因财务疲软或过度依赖再保险而需要关注。对于上市保险公司来说，同样的计算方法是用股东权益代替投保人盈余。

解释这些计算结果需要专业知识，而不仅仅是常识。例如，保险公司审查人员会将保险公司的投保人盈余逐年变化作为评估保险公司财务状况是变强、变弱还是保持不变的一个组成部分。虽然从一年到下一年，投保人盈余的大幅增加似乎总是一个好迹象，但有时可能表明保险公司濒临破产。

投保人盈余创造竞争力

当保险业充满了投保人盈余时，保险市场的竞争就变得更加激烈。在保险费降低、承保放宽和保险覆盖范围扩大的推动下，航空公司开始加强竞争。这就是所谓的软市场。从历史上看，软市场是暂时的。较低的保费价格降低了承销利润，行业的平均净值回报率开始恶化。该行业吸引的资本也较少。随着负债开始削减投保人盈余，保险公司被迫提高保费价格，承保收紧，承保范围受到限制。然后，软市场变成硬市场。