投资者的税收基础

投资者需要明白，联邦政府不仅对房地产的投资收益、股息、利息和租金征税，还对已实现的资本收益征税。...

投资者需要明白，联邦**不仅对房地产的投资收益、股息、利息和租金征税，还对已实现的资本收益征税。

关键要点

在计算资本利得税时，持有期很重要。长期投资的税率较低。
根据应纳税所得额和申报情况，长期（一年以上）收益的税率为0%、15%或20%。
出于联邦税收目的，投资利息收入通常被视为普通收入。

股息税

公司从税后利润中支付股息，这意味着税务人员已经采取了削减措施。这就是为什么股东们可以得到一个优惠——如果公司位于美国或与美国签订了国税局可接受的双重征税条约的国家，那么“合格股息”的最高优惠税率为20%。

由其他外国公司或实体支付的不合格股息（例如，从共同基金持有的债券利息支付的股息）按正常所得税税率征税，通常较高。

据美国国税局（Internal Revenue Service）称，只有在除息日前60天开始的121天期限内，股东持有股票至少61天，才能享受优惠税率。

此外，股东损失风险减少的任何天数（例如，通过看跌期权、**同一股票的看空期权或**大部分现金买入期权）均不计入最低持有期。

例如，一个投资者以35%的边际税率缴纳联邦所得税，并在应纳税账户中持有的股票获得500美元的合格股息，那么他就欠了100美元的税。如果股息是不合格的或投资者没有达到最低持有期，税是175美元。

如果投资者在个人退休账户（IRA）或401（k）等递延税项账户中持有外国股票和应纳税债券共同基金等资产，并在其常规经纪账户中持有国内股票，则可以减少税收负担。

利息税

联邦**将大部分利息视为普通收入，按投资者支付的边际税率征税。即使是零息票债券也无法逃脱：尽管投资者在零息票债券到期前不会收到任何现金，但他们必须为这些证券的年应计利息缴税，按发行之日的到期收益率计算。

例外情况是美国各州和市**发行的债券的利息，这些债券大部分免征联邦所得税。投资者也可以从利息的国家所得税中得到一点休息。例如，美国国库券免征州所得税，而大多数州对州内实体发行的市政债券的利息不征税。

受更高税率限制的投资者通常更喜欢在其应纳税账户中持有市政债券，而不是其他债券。尽管市政当局支付的名义利率低于具有同等信贷质量的公司，但免税债券给这些投资者的税后回报通常较高。

假设一个投资者以32%的边际税率缴纳联邦所得税，每半年从4万美元5%的公司债券本金中获得1000美元的利息，他就欠了320美元的税。如果该投资者从4%免税市政债券的4万美元本金中获得800美元的利息，那么就不需要缴纳联邦税，这800美元就完好无损。

资本利得税

投资者不能通过共同基金、交易所交易基金、房地产投资信托基金或有限合伙企业间接投资来逃税。其分配的税收性质将流向投资者，投资者在**时仍需缴纳资本利得税。

山姆大叔对已实现资本收益的征税取决于投资者持有证券的时间。根据应纳税所得额和申报情况，长期（一年以上）收益的税率为0%、15%或20%。就像合格股息的持有期一样，如果投资者使用期权或卖空降低了风险，那么天数就不算在内。短期（有效持有期不足一年）资本利得按正常所得税税率征税，通常税率较高。

例如，24%税率等级的投资者以每股80美元的价格**100股XYZ股票，每股50美元。如果他们持有该股票超过一年，并且属于15%的资本利得等级，则所欠税款将为450美元（80-50美元的15%）x100美元，而如果持有期为一年或更短，则为720美元。

税收损失和销售

投资者可以通过获得税收损失来最小化他们的资本利得税负债。也就是说，如果一个投资组合中的一只或多只股票跌破投资者的成本基础，投资者就可以出于税收目的**并实现资本损失。

投资者可以用同一纳税年度实现的资本利得抵减资本损失，也可以用以前年度结转的资本利得抵减资本损失。个人每年也可以从其他应税收入中扣除高达3000美元的净资本损失。任何超过准备金的损失都可以用来抵消未来几年的收益。

2020年和2021年的联邦所得税等级，取决于年收入：10%、12%、22%、24%、32%、35%和37%。

有个陷阱。美国国税局将在30天内**和回购“基本相同”的证券视为“洗牌**”，在当前纳税年度不允许资本损失。相反，亏损增加了新头寸的计税基础，将税收后果推迟到股票在非洗牌交易中**。实质上相同的证券包括同一股票、货币内看涨期权或同一股票的看跌期权，但不包括同一行业另一家公司的股票。

例如，35%税率的投资者以每股40美元的价格**100股XYZ股票，每股60美元，亏损2000美元；该投资者还以每股100美元的价格**了100股以每股30美元购买的ABC股票，实现了7000美元的收益。5000美元的净收益需要缴税。利率取决于ABC的持有期——长期收益为750美元（如果按15%征税），短期收益为1750美元。

如果投资者在最初**后的30天内回购100股XYZ股票，则洗牌**的资本损失将不予批准，投资者应就7000美元的全部收益缴纳税款。