什么是延期(a deferment period)？

延迟期是借款人不必支付利息或偿还贷款本金的时间。延期还指可赎回证券发行后，发行人不能赎回该证券的期间。

延期期限可以变化，通常由双方之间的合同提前确定。例如，学生贷款的延期期限通常为3年，而许多市政债券的延期期限为10年。

关键要点

• 延期期是指借款人无需向贷款人支付贷款利息或本金的约定时间。
• 根据贷款情况，利息可能会在延期期内累积，这意味着利息会加到延期期结束时到期的金额中。
• 可赎回证券也可以有一个延期期，即发行人可以在到期日之前以预定价格从投资者手中回购的时间。

了解延期期限

延期期限适用于学生贷款、抵押贷款、可赎回证券、某些类型的期权和保险业的福利索赔。借款人应注意不要混淆延期期和宽限期。宽限期是指在到期日之后，借款人可以在不产生罚款的情况下付款的一段时间。

宽限期通常是较短的时间窗口，例如15天，借款人可以在到期日之后付款，而不存在滞纳金或取消贷款或合同的风险。延期期限通常较长，如年。在大多数情况下，延期并不是自动的，借款人需要向贷款人提出申请并获得延期批准。

学生贷款延期

延迟期是借款人用来支付教育费用的学生贷款的常见期限。学生贷款的贷款人可以在学生还在学校或刚毕业时，当学生没有足够的资源偿还贷款时，给予延期。在其他财政困难时期，贷款人也可自行决定批准延期，以向借款人提供债务支付的临时救济，并作为违约的替代办法。

在贷款的延期期内，利息可能会产生，也可能不会产生。借款人应该检查他们的贷款条款，以确定贷款延期是否意味着他们将欠更多的利息，如果他们没有推迟付款。对于大多数受补贴的递延学生贷款，利息不会累积。然而，未经资助的递延学生贷款确实会产生利息。此外，贷款人将利息资本化，这意味着利息将添加到延期期结束时到期的金额中。

抵押贷款延期

通常，新设立的抵押贷款将包括第一次付款的延期。例如，在3月份签署新抵押贷款的借款人可能要到5月份才能开始还款。

抵押贷款的延期与延期不同。暂缓是借款人和贷款人之间协商达成的一项协议，旨在暂时推迟按揭付款，而不是让房产丧失抵押品赎回权。贷款人更有可能对那些有良好还款历史的借款人给予宽限。

可赎回证券的延期期

不同类型的证券可能有一个嵌入式看涨期权，允许发行人在到期日前以预定价格回购。这些证券被称为可赎回证券。

当经济体的现行利率下降时，发行人通常会“买入”债券，为发行人以较低的利率为其债务再融资提供机会。然而，由于提前赎回不利于债券持有人在债券到期后停止收取利息收入，信托契约将规定赎回保护或延期期限。

延期期限是发行单位不能赎回债券的期限。延期期间，发行人不得收回证券，延期期间由承销商和发行人在发行时统一确定。

期权延期期

欧式期权在期权有效期内有一个延期期。这意味着只能在到期日行使。

另一种期权称为延期期权，具有美式普通期权的所有特征。期权可在到期前随时行使。但是，付款将推迟到期权的原始到期日。

保险延期

当被保险人丧失工作能力并在一段时间内无法工作时，应向其支付保险金。递延期是指从一个人无法工作到福利开始支付的期间。这是指雇员在开始累积任何福利和支付任何索赔款项之前，必须因病或受伤而失业的一段时间。

延期期限示例

发行期限为15年的债券可延期6年。这意味着投资者至少可以获得6年的定期利息支付。六年后，发行人可根据市场利率选择回购债券。大多数市政债券是可赎回的，延期期限为10年。