什么是巨灾再保险(catastrophe reinsurance)？

巨灾再保险是由保险公司购买，以减少其暴露于金融风险的灾难**件发生。巨灾再保险允许保险公司转移部分或全部与其承保的保单相关的风险，以换取从投保人处获得的部分保费。

关键要点

• 巨灾再保险是由保险公司购买，以减少其暴露于金融风险的灾难**件发生。 
• 它 允许保险公司转移部分或全部与其承保的保单相关的风险，以换取一部分保单 保险费 它向投保人收费。
• 灾难虽然罕见，但确实会发生，导致大量索赔，可能会削弱非再保险保险公司的运营。
• 再保险公司意识到他们将要承担的风险，他们采用了复杂的灾难概率模型，并对承保范围收取高昂的费用。

理解巨灾再保险

再保险，又称为“保险公司的保险”，是一种允许保险公司将部分风险组合转移给其他方的选择。保险人或再保险分出人将其固定比例的业务**给再保险人，使其有义务承担部分或全部费用，如果对其购买的某一保单提出索赔，则该保单将换取客户根据特定计划收取的保险费份额。

巨灾再保险特别涉及外包与大规模灾难**件有关的部分金融风险，包括地震、洪水和飓风等自然灾害，以及包括暴乱或恐怖袭击在内的人为灾害。

对于保险公司来说，购买针对这些风险的保险通常是一个经过仔细考虑的决定。灾难是罕见的，不太可能频繁发生。也就是说，当它们真的攻击时，它们造成的伤害之大令人难以置信。突然间，一家保险公司可能会同时遭遇大量索赔，累积的损失可能迫使它停止从事新业务或拒绝续保现有保单。

750亿美元

据保险公司瑞士再保险（Swiss Re）估计，2020年上半年全球自然灾害和人为灾害造成的总经济损失。

因为再保险人将要求一部分保费来换取承担风险，保险人必须平衡他们使用再保险的频率和他们因经历风险降低而获得的利益。保险公司确定他们愿意通过承保活动承担多大的灾难风险，并确定他们在保险单中遭受灾难的程度。

巨灾再保险的利弊

如果没有再保险，灾难发生后的索赔将来自保险公司的经营现金流（OCF）、债务融资或清算资产。这种影响可能是毁灭性的，并有可能使保险公司停业，使拒绝承保此类事件或巨灾再保险成为一种可行的选择。

灾难 一般不包括在标准房主保险单中。

问题是巨灾再保险的价格往往过高。再保险公司在开发定价模型时，不会使用长时间的经验期，而是更倾向于使用当前事件或可预期事件的风险敞口模型。例如，这意味着，再保险公司将关注海平面上升和全球变暖如何增加未来飓风发生的可能性，而不是历史上发生过多少次飓风。

巨灾保险费与保险人预计发生的巨灾造成的损失的比率可能很高。这会促使保险公司不再为大型灾难事件购买再保险，转而为小型灾难事件购买再保险。

特别注意事项

现代灾变预测模型利用了最新的科学和工程知识，利用了最新信息技术发展所带来的巨大计算能力，并且经常使用新的灾变事件进行配置。

灾变模型可以在地点层面上分析风险，然后将地点层面的结果构建到投资组合层面。这与基于总风险敞口的风险敞口曲线法不同。