所有美国国库券（包括国库券）的利息在州和地方一级免税，但在联邦一级完全征税。在每个纳税年度末或下一个纳税年度初（1月31日前），国库券持有人应收到财政部的1099-INT表格。此表格详细说明了本年度**证券的利息收入，该信息也已提交给美国国税局（IRS）。

关键要点

• 国库券利息须缴纳联邦所得税，但不缴纳州税或地方税。
• 一年内收到的利息收入记录在表格1099-INT中。
• 投资者可以选择自动扣留高达50%的国库券利息收益。
• 如果你生活在一个地方税很高的州，国库券可能比其他短期固定工具（如CDs）更有优势。

了解国库券

但首先，快速回顾一下资产。美国国库券是由美国**的信心和信用完全支持的短期债务。它们的面额在100美元到500万美元之间。国库券到期期限均少于一个日历年。常见的到期期限为一个月、三个月（13周）或六个月（26周）。

像所有的国库券一样，国库券被认为是无风险资产。考虑到美国**的征税和印钞能力，当然还有美国的总体实力和声誉，美国**拖欠债务的可能性非常低。

在2007-2008年的金融危机期间，正是这种安全的声誉导致投资者蜂拥购买美国国债，因为他们的投资组合中的股票和其他资产的损失不断增加。那些在金融危机之前已经大量投资于美国国债的投资者，确实成功地保护了自己的资本。

国库券税率

国库券所赚取的利息在国库券到期当年作为投资收入征税。必须在您的联邦纳税申报表1040中申报，并按投资者的边际税率征税。

即使你因为某种原因没有收到1099-INT表格，你也有责任报告你的国库券产生的利息收入，并为此支付税款。

如果你以折扣价购买一张国库券，然后以溢价**，那么这笔利润也可能作为资本利得征税。

联邦税收负担可以通过自动扣缴税款来减轻。持有国库券的投资者可以选择自动扣留高达50%的利息收益；确切的百分比可以通过任何零售证券网站指定。财政部自动将预扣税款转移至美国国税局（IRS），并在1099-INT表格中报告预扣金额。

国库券的税收优惠

尽管短期国库券的利率并不高（这是一种低风险的折衷办法），但与存款证（CDs）等其他短期固定收益资产相比，免征地方税可以使其获得优势，尤其是对于生活在高收入税州（如加利福尼亚、马萨诸塞、纽约）的投资者而言，还有俄勒冈州。信用违约互换是完全应税的。

为了比较CD的利率和国库券的利率，看看哪一个更适合税收，你必须计算国库券的国家应税等价收益率。等价收益率是用国库券除以1减去你的边际税率。

举个例子，假设你的州所得税税率是10.9%（就像在纽约一样），你所看到的一年期国库券收益率是0.07%（就像2021年4月21日一样）。一减0.109等于0.891。将0.07%除以0.891，得到0.0786%的应税等价收益率。一张CD的收益率必须超过0.0786%，才能比国库券更划算。