什么是国家风险(country risk)？

国家风险是指与在特定国家投资相关的不确定性，更具体地说，是指这种不确定性可能导致投资者损失的程度。这种不确定性可能来自许多因素，包括政治、经济、汇率或技术影响。具体而言，国家风险是指外国**违约其债券或其他金融承诺的风险，这会增加转移风险。从广义上讲，国家风险是指政治和经济动荡对在特定国家开展业务的发行人证券的影响程度。

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投资时评估国家风险

关键要点

• 国家风险是指在一个国家内投资所固有的不确定性。
• 国家风险通常指的是本地发行债券违约的可能性。
• 美国被认为是低国家风险的基准。
• 分析师可以参考摩根士丹利资本国际指数、OCED报告或评级机构报告，以帮助分析国家风险。

了解国家风险

在对欠发达国家进行投资时，国家风险至关重要。在某种程度上，政治不稳定等因素可能会影响某个国家的投资，但由于金融市场可能出现的巨大动荡，这些风险会上升。这种国家风险会降低在这些国家发行的证券或在这些国家开展业务的公司发行的证券的预期投资回报率（ROI）。

投资者可以通过对冲来防范某些国家的风险，如汇率风险；但其他风险，如政治不稳定，并不总是有一个有效的对冲。因此，当分析人士审视主权债务时，他们将审视商业基本面，即发行主权债务的国家的政治、经济、社会总体健康状况等方面的情况。外国直接投资那些不是通过受管制的市场或交易所进行的投资和长期投资面临着最大的国家风险。

权衡国家风险

大多数投资者认为美国是低国家风险的基准。因此，如果投资者对国内冲突严重的国家（如阿根廷或委内瑞拉）的投资感兴趣，他们最好将本国风险与美国专业分析师的风险进行比较。这些分析师必须评估此类风险，他们通常会仔细研读摩根士丹利资本国际指数数据，寻找相关系数，以找到衡量特定地区国家风险影响的方法。

帮助评估国家风险

一些国际组织代表其成员国评估国家风险。例如，经济合作与发展组织（经合组织）作为其官方支持的出口信贷安排的一部分，公布了一份最新的国家及其相关风险清单，以确定利率和付款条件。此外，各大信用评级机构标准普尔；穷人；P） 、穆迪和惠誉都有自己的主权评级清单，其中还分析了机构和**的有效性、经济结构、增长前景、外部融资以及财政和货币灵活性等基本面。大型投资管理公司还对其特定业务领域的国家风险进行评级。例如，贝莱德公司（BlackRock Inc.）发布了贝莱德主权风险指数（BlackRock Sovereign Risk Index，BSRI），这是一个季度主权风险指数，跟踪各个国家和地区当前的风险水平和趋势。