如果你的401（k）、个人退休账户（IRA）或其他递延所得税退休账户的年供款已达到最大值，你现在可能正在考虑可变年金。不过，在购买之前，要考虑一下这些复杂保险产品的所有优点和缺点。下面是一个简短的概述。

关键要点

• 可变年金可以为你的一生提供固定的收入来源，但当你死后，保险公司可以保留剩下的钱。
• 如果你在59岁之前提取资金½, 你通常要付10%的罚款。
• 如果你想早点把钱拿出来，你可能得付退保费。

两类年金

年金有两大类：即时年金和递延年金。

有了即时年金，你就可以一次性付款，保险公司就开始为你支付指定年限或余生的月收入。付款金额是根据你的年龄和其他因素。

有了延期年金，你就可以一次性或一系列地投资，看着它随着时间的推移而增长。你所贡献的钱的收入是递延税款，直到你提取或开始采取一个正常的收入。

即时年金和递延年金可以是固定的，也可以是可变的。固定年金按照年金合同的规定，为你的钱支付一个预定的利率。可变年金投资于你选择的所谓“子账户”的投资组合，类似于共同基金，它们的价值也会随之波动。

什么是可变年金(a variable annuity)？

那么可变年金是如何运作的呢？与许多投资产品一样，可变年金也有其优点和缺点。

好的

• 税收递延投资收益就像在传统的个人退休帐户，您的帐户增长税收递延，直到您提取资金。
• 容易改变投资因为你在你的可变年金中选择了共同基金，很容易改变投资方向，很少或没有成本。
• 终身收入一旦你将合同年金化，开始收入流动，保险公司将保证在约定期限内付款。这可能和你和你配偶的余生一样长。
• 资产保护在某些州，如德克萨斯州、佛罗里达州和纽约州，年金受到债权人和诉讼原告的保护。   如果你从事的职业很容易引发医疗事故诉讼，那么年金可能是你明智的储蓄工具。

坏的

• 如果你死得太早——假设你把26.4万美元存入年金，从60岁开始，每月可获得1000美元的收入作为回报。当你在合同上收支平衡时，你已经82岁了。如果你超过82岁，保险公司必须继续支付你，但如果你死得更早，保险公司通常会保留剩余的资金。即使你早在63岁就去世了，保险公司也会保留你26.4万美元的余款。你可以购买一份年金，在你去世后向你的配偶或其他继承人支付福利，但这会让你额外花费或减少你自己的支付。
• 税收惩罚一旦你把钱存入年金，你通常不能碰它，直到你达到59岁½ 没有10%的罚款。当你开始从年金中提取资金时，你的收入中被视为投资收益的部分将按照你的普通所得税税率而不是长期资本收益率（通常较低）征税。

情况变得更糟了。

丑陋的

• 投降 你的钱被绑到59岁还不够糟糕½, 大多数保险公司收取退保费，通常是按6到8年的规模递减，但有时更长。 例如，第一年的费用可能从8%左右开始，到第八年逐渐下降到0%。所以，如果你第二年需要把钱拿出来的话，一笔20万美元的投资可能会花费你1.4万美元，或者7%的退保费。
• 大额销售佣金年金主要是由保险代理和其他机构销售的基于佣金的产品。当一个销售人员试图向你推销年金合同时，不要害怕询问那个人将收取的佣金。你可以打赌，如果代理商在销售中收取5%的佣金，你的资金将被处以至少5年的退保处罚。
• 费用高昂——这是投资者经常被烧掉的地方。年费、管理费、死亡率和费用都被埋入年金合同的成本中，从你的利润中拿走。 根据Annuity.org的数据，平均每年年金会收取2.3%左右的费用，但有些费用每年高达3%。子账户中的共同基金也将收取费用，因此请检查预付费、12b-1费用和其他费用。

作为一种收费可变年金的替代方案，可以考虑在一个普通的应纳税账户中设立一个共同基金。你的钱在紧急情况下会更容易拿到。

底线

如果你已经用尽了所有其他税收递延退休计划的选择，年金可能是一个有用的地方来投资一些钱。然而，在许多情况下，你最好是购买一个低收费的共同基金在一个应税帐户。

有许多保险公司通过收取过高的费用来养活没有受过教育的投资者。如果你投资的年金每年要向你收取超过2.3%的费用，如果你可以不缴纳惩罚性的退保费就可以脱身的话。

尽管由于误导性的销售技巧和不充分的信息披露，养老金市场上出现了许多****，但市场上还是有一些有价值的产品。他们是免佣金，费用低，没有退保费，并提供良好的投资选择。如果你一心想买年金，那就四处逛逛，直到找到合适价格的合适产品。