债券ETF管理资产规模竞相达到8万亿美元

固定收益被广泛视为交易所交易基金(etf)行业的一个主要增长前沿,数据表明,这一论点正在得到有力证明。根据贝莱德公司(BlackRock,Inc.)的数据,上周全球债券etf管理资产总额首次突破8000亿美元。贝莱德是全球最大ETF发行商iShares的母公司。...

固定收益被广泛视为交易所交易基金(etf)行业的一个主要增长前沿,数据表明,这一论点正在得到有力证明。根据贝莱德公司(BlackRock,Inc.)的数据,上周全球债券etf管理资产总额首次突破8000亿美元。贝莱德是全球最大ETF发行商iShares的母公司。

贝莱德表示:“投资者利用债券ETF来执行积极的投资组合决策,在不确定的市场中游走——利用短期、浮动利率和对冲产品来定位利率上升和利差波动。”(另见:债券ETF:一种可行的选择。)

去年,美联储(fed)三次加息,但债券投资者普遍接受etf。例如,iShares核心美国综合债券ETF(AGG)和最大的公司债券ETF iShares iBoxx美元投资级公司债券ETF(LQD)合计新增资产约218亿美元。就去年在美国上市的ETF新增资产而言,AGG和LQD分别位列第七和第八。

债券ETF增长的关键是加强顾问教育和消除神话。例如,一些投资者可能认为,企业债券ETF被大量分配给负债最多的发行人,但实际上,像LQD这样的基金通常被大量分配给大型、知名、财务状况良好的公司。

贝莱德表示:“事实上,许多固定收益指数持有的公司对股票投资者非常熟悉。”例如,iShares iBoxx$投资级企业债券ETF(LQD)的前十大发行人中有九家也在标准普尔500指数;p500,只有安海斯-布希英博不包括在内,因为它不是在美国上市的股票证券。所有十大发行商的股票市值都超过1000亿美元。”(更多信息,请参阅:前三大投资级企业债券ETF。)

另一个经常被引用的神话是,债券ETF会产生高周转率和交易成本,以与基础指数保持一致。事实并非如此。贝莱德称,iShares iBoxx美元高收益企业债券ETF(HYG)是最大的垃圾债券ETF,截至2017年2月28日的财年,其换手率为13%。相比之下,贝莱德表示,“晨星美国高收益债券基金类别中主动管理策略的平均年换手率为82%。”。

尽管美联储今年已经加息一次,一些债券市场观察家预测,到2018年,美联储还会加息多达三次,但投资者仍然青睐债券ETF,包括短期债券。iShares短期国债ETF(SHV)今年迄今的资金流入量为52.9亿美元,仅超过其他两个ETF。SHV的有效期只有0.37年(另请参见:短期债券的发行时间是现在。)

  • 发表于 2021-06-19 14:49
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  • 分类:商业金融

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