名义价值是指衍生产品交易中，无论是期权、期货还是货币交易，标的资产的价值或现货价格。此值有助于感知投资总额与整个交易相关联的总额之间的差异。名义价值的计算方法是将一份合同中的单位乘以现货价格。

虽然两者都描述了证券的价值，但名义价值不同于市场价值。市值通常用来描述上市公司的市值。它也可以用来描述一项资产在公开市场上的价格。为了得到市场价值，将流通股总数乘以当前股价。但如何计算期货合约的名义价值呢？

关键要点

• 名义价值是指衍生品交易中标的资产的价值或现货价格。
• 期货合约的名义价值计算决定了期货合约标的资产的价值。
• 为了计算期货合约的名义价值，合约规模乘以以现货价格表示的单位商品价格。
• 名义价值有助于投资者了解和规划损失风险。

计算未来合同的名义价值

期货合约的名义价值计算决定了期货合约标的资产的价值。现货价格是商品的现行价格。为了做到这一点，合同的规模乘以现货价格所代表的商品单价。

名义价值=合同规模×现货价格

例如，一份大豆合同包含5000蒲式耳大豆。以9美元的现货价格计算，大豆期货合约的名义价值为45000美元，相当于9美元现货价格的5000蒲式耳。

理解名义价值计算

名义价值计算揭示了合同控制的标的资产或商品的总价值。以大豆为例，一份大豆合约代表了该资产的45000美元。但这个数字与期权市场价值（即期权合约目前在市场上的交易量）并不相同。

期权市场价值=期权价格x标的资产债权

如果上述例子中的大豆合约价格为2美元，那么期权市场价值将为10000美元，或者2美元期权价格乘以5000蒲式耳。名义价值和期权市场价值的差异是由于期权使用杠杆。

为什么名义价值很重要

名义价值是管理风险的关键。特别是，名义价值可用于确定对冲比率，该比率列出了对冲市场风险所需的合同数量。套期保值比率计算为：

对冲比率=风险价值÷ 名义价值

风险价值是指投资者的投资组合中与特定市场相关的处于风险或遭受损失的金额。例如，一位投资者持有500万美元的大豆头寸，他们希望以此对冲未来的损失。他们会用期货合约来做。

继续上面的大豆期货例子，大概需要111个大豆期货合约来对冲头寸，即500万美元除以45000美元。

名义价值有助于投资者了解和规划损失风险。由于杠杆作用，购买期权合约可能需要少量资金，然而，基础资产价格的变动可能会导致投资者账户的大幅波动。

名义价值是管理风险的关键，因为它有助于投资者了解和计划损失风险。

期货合约与市场

期货市场有两个主要参与者。套期保值者寻求管理商品的价格风险，而投机者则希望从商品的价格波动中获利。投机者为期货市场提供了大量的流动性。期货合约允许投机者以较少的资本承担更大的风险，因为它涉及到高度的杠杆作用。

期货合约是以标的资产为价值基础的金融衍生品。它们在集中交易所进行交易，如芝加哥商品交易所（CME）集团或洲际交易所（ICE）。 期货市场始于19世纪50年代的芝加哥，当时农民正在寻求对冲他们的作物产量。农民可以卖出期货合约来锁定作物的价格。这使得他们对现货价格的每日波动毫不在意。 此后，期货市场扩大到包括其他商品，如能源期货、利率期货和货币期货。

期货价格

不同于可以永久存在的股票，期货有一个到期日，期限有限。前一个月的期货合约是到期日最近的合约，通常是价值最接近现货价格的合约。

前一个月期货合约的价格可能与前几个月的合约有实质性的不同。这使得市场能够进一步预测商品的供求关系。