货币政策是中央银行(也称为“银行的银行”或“最后的手段银行”)如何影响货币的需求、供给、价格和信贷以指导一个国家的经济目标。1913年《联邦储备法》颁布后,美联储(美中央银行)被授予制定美国货币政策的权力。为此,美联储使用了三种工具:公开市场操作、贴现率和存款准备金率。
在美联储(又称美联储)内部,联邦公开市场委员会(FOMC)负责执行公开市场操作,而理事会负责贴现率和准备金率。
我们上面提到的三种工具一起用于确定存款机构(如商业银行)在美联储银行持有的货币余额的需求和供给。存放在美联储的美元数额改变了联邦基金利率。这是银行和其他存款机构将其联邦银行存款借给其他存款机构的利率。
银行通常会互相借钱来满足客户的需求,因此联邦基金利率本质上是一家银行向另一家银行收取的隔夜借款利率。根据国家的货币政策,贷款已存入美联储。
联邦基金利率是建立其他短期和长期利率以及外币汇率的基础。它还影响其他经济现象,如通货膨胀。为了确定可能对货币政策和联邦基金利率作出的任何调整,联邦公开市场委员会每年召开八次会议,审查有关经济目标和全球金融形势的国家经济形势。
公开市场操作本质上是美联储买卖**发行的证券(如美国国库券)。它是制定货币政策的主要方法。这些操作的短期目的是通过联邦基金利率获得中央银行持有的优先数量的准备金,以改变货币价格。
当美联储决定从市场上购买国库券时,它的目的是增加市场上的流动性或货币供应,从而降低借贷成本或利率。
另一方面,向市场**国库券的决定是加息的信号。这是因为这一行动将把资金撤出市场(过多的流动性可能导致通货膨胀),从而增加对资金的需求及其借贷成本。
贴现率本质上是银行和其他存款机构向美联储借款的利率。根据联邦计划,合格的存款机构可以获得三种不同的信贷:一级信贷、二级信贷和季节性信贷。
每种形式的信贷都有自己的利率,但基本利率通常被称为贴现率。
存款准备金率是指存款机构有义务保留在美联储金库中的金额,以弥补其对客户存款的负债。董事会决定必须持有的准备金与符合准备金规定的负债的比率。因此,金库中储备的实际美元金额取决于存款机构的负债金额。
必须有准备金的负债包括净交易账户、非个人定期存款和欧元货币负债。
自1990年12月以来,非个人定期存款和欧元货币负债一直在增加
中央银行的货币政策通过影响货币的供给、需求和成本来影响一个国家的经济状况。通过使用公开市场操作、贴现率或存款准备金率这三种方法中的任何一种,美联储将直接对影响我们日常生活中几乎每个金融方面的现行利率和其他相关经济状况负责。
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