基本的(fundamental)和技术分析(technical analysis)的区别

投资者使用基本面分析或技术分析（或通常两者兼有）的技术来做出股票交易决策。基本面分析试图利用收入、支出、增长前景和竞争格局等数据来计算股票的内在价值，而技术分析则利用过去的市场活动和股价趋势来预测未来的活动。...

投资者使用基本面分析或技术分析（或通常两者兼有）的技术来做出股票交易决策。基本面分析试图利用收入、支出、增长前景和竞争格局等数据来计算股票的内在价值，而技术分析则利用过去的市场活动和股价趋势来预测未来的活动。

对比图

基本分析与技术分析对比图

	基本分析	技术分析
定义	使用经济因素（即基本面）计算股票价值。	利用证券的价格变动来预测未来的价格变动
数据收集自	财务报表	图表
买入股票	当价格低于内在价值时	当交易者相信他们能以更高的价格卖出时
时间范围	长期方法	短期方法
功能	投资	贸易
使用的概念	股本回报率（净资产收益率和资产回报率（总资产收益率（roa）	道指理论，价格数据
例子	苹果**评估(http://aswathdamodaran.blogspot.com/2012/08/apples-crown-jewel-valuing-iphone.html )	美国在线2001年11月至2002年8.月(http://en.*******.org/wiki/technical_**ysis#prices_move_in_trends)
视野	既向前又向后看	向后看

时间范围和使用

基本面分析采用长期方法来分析市场，考虑了多年的数据。因此，基本面分析更常用于长期投资者，因为它有助于他们选择随着时间推移而增值的资产

技术分析采用相对短期的方法分析市场，并在一周、几天甚至几分钟的时间框架内使用。因此，它更为常用于日交易者，因为它的目标是选择资产，可以**给其他人，以更高的价格在短期内。

分析工作原理

基本面分析通过观察企业的经济因素（即基本面因素）来计算未来的价格变动。它包括经济分析、行业分析和公司分析。这种类型的投资假设短期市场是错误的，但股票价格将纠正自己的长期。通过购买定价错误的证券，然后等待市场承认其错误，就可以获利。它被买入并持有的投资者和价值投资者等使用。

基本面分析着眼于财务报表，包括资产负债表、现金流量表和损益表，以确定公司的内在价值。如果股票的价格低于这个内在价值，购买股票就被认为是一种很好的投资。最常见的股票估值模型是贴现现金流模型，它利用投资者收到的股息，以及最终的销售价格、公司的收益或公司的现金流。它还考虑了当前的债务数额使用债务股本比。

技术分析使用证券过去的价格走势来预测其未来价格走势。它关注的是市场价格本身，而不是其他可能影响它们的因素。它忽略了股票的“价值”，而是考虑了投资者对价格变动的情绪反应所形成的趋势和模式。

技术分析只看图表，因为它认为公司的所有基本面都反映在股价上。它着眼于基于价格和成交量转换的模型和交易规则，如相对强度指数、移动平均线、回归、市场间和市场内价格相关性、商业周期、股市周期和图表模式。图表模式是最常见的研究，因为它们显示了价格变动的变化。常见的图表模式包括“头肩”和“双顶”两种，前者表明一只证券即将逆前一个趋势移动，“杯形和手柄”表明上升趋势已经暂停，但仍将继续；后者表明趋势反转。交易者计算一种证券的移动平均线（一段时间内的平均价格）来清理数据并确定当前趋势，包括一种证券是在上升趋势还是下降趋势。这些平均值也用于确定支持和阻力水平。例如，如果一只股票一直在下跌，一旦触及主要移动平均线的支撑，它可能会反转方向。交易员还计算指标，作为观察资金流动、趋势和动量的次要指标。领先指标预测价格变动，而滞后指标是价格变动发生后计算的确认工具。

参考文献

维基百科：技术分析
维基百科：基本分析

发表于 2021-07-05 10:03
阅读 ( 352 )
分类：商业金融

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