什么是金融(finance)？

金融是一个关于管理、创造和研究货币和投资的术语。金融可大致分为三类：

• 公共财政
• 企业融资
• 个人理财

还有许多其他特定类别，如行为金融学，其目的是确定金融决策背后的认知（如情感、社会和心理）原因。

关键外卖

• 金融是一个广义的术语，描述货币、投资和其他金融工具的研究和体系。
• 金融可以大致分为三类：公共金融、公司金融和个人金融。
• 金融学最近的子范畴包括社会金融学和行为金融学。
• 金融和金融活动的历史可以追溯到文明的曙光。早在公元前3000年，银行和有息贷款就存在了。早在公元前1000年，硬币就开始流通。
• 虽然金融学起源于科学领域，如统计学、经济学和数学，但金融学也包括将其比作艺术的非科学因素。

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财务

理解金融

“财政”通常分为三大类：公共财政包括税收制度、**支出、预算程序、稳定政策和工具、债务问题和其他**问题。公司财务包括管理企业的资产、负债、收入和债务。个人理财定义个人或家庭的所有财务决策和活动，包括预算、保险、抵押贷款计划、储蓄和退休计划。

金融史

金融学作为一门不同于经济学领域的理论和实践研究兴起于20世纪40年代和50年代，马科维茨、托宾、夏普、特雷纳、布莱克和斯科尔斯等人的著作就是其中之一。但金融的某些领域，如银行、贷款和投资，当然，货币本身从文明的黎明起就以某种形式存在。

大约在公元前3000年，银行业似乎起源于巴比伦/苏美尔帝国，那里的寺庙和宫殿被用作储存粮食、牛、银锭或铜锭的安全场所。谷物是这个国家的首选货币，而白银则是这个城市的首选货币。

早期苏美尔人的金融交易在巴比伦的《汉谟拉比法典》（约公元前1800年）中正式确立。这套规则规定了土地所有权或租金、农业劳动力就业和信贷。是的，那时候有贷款，是的，利率根据你是借谷物还是借白银而不同。

到公元前1200年，贝壳在中国被用作一种货币形式。公元前一千年，人们开始使用货币。公元前564年左右，利迪亚国王克洛伊斯（现土耳其）是最早铸造和流通金币的国家之一，因此有“富有如克洛伊斯”的说法

早期股票、债券和期权

从公元前6世纪到公元1世纪，古希腊人列举了六种不同类型的贷款；个人贷款每月收取高达48%的利息。还有期权合同。根据亚里士多德的说法，一个名叫泰利斯的人在橄榄压榨机上花了很长时间购买使用权，因为他预计橄榄会大丰收(他是对的。）

汇票是在中世纪发展起来的，作为一种资金转移和远距离支付的手段，而无需实际移动大量贵金属。13世纪的商人、银行家和外汇交易商在热那亚和佛兰德斯等欧洲主要贸易中心使用这些工具。

第一个金融交易所是安特卫普交易所，成立于1460年，交易大宗商品，后来是债券和期货合约。在17世纪，交易转移到阿姆斯特丹。1602年，第一家上市公司VOC（Vereenigde Oost Insche Compagnie或联合东印度公司）诞生，它发行了任何人都可以在新成立的阿姆斯特丹交易所交易的股票，这是西方世界第一个股票市场。

会计进展

复利利息不仅按本金计算，而且按以前的应计利息计算，这在古代文明中是众所周知的（巴比伦人有一个短语叫“利息利息”，它基本上定义了这个概念）。但直到中世纪，数学家才开始对其进行分析，以展示投资总额是如何增长的：最早也是最重要的来源之一是比萨的莱昂纳多·菲波纳奇（Leonardo Fibonacci）于1202年撰写的算术手稿，称为Liber Abaci，其中给出了比较复利和单利的例子。

1494年，卢卡·帕西奥利（Luca Pacioli）的《算术、几何、比例与比例》一书在威尼斯出版。1612年，威廉·科尔森（William Colson）出版了一本关于会计与算术的书，其中包含了最早的英文复利表。一年后，理查德·维特（Richard Witt）于1613年在伦敦出版了《算术所有问题》，复利被彻底接受。

17世纪末，在英国和荷兰，利息计算与年龄相关的生存率相结合，创造出了第一生命年金。

公共财政

联邦**通过监督资源分配、收入分配和经济稳定，帮助防止市场失灵。这些项目的常规资金主要通过税收获得。从银行、保险公司和其他**借款并从其公司赚取股息也有助于为联邦**融资。

州和地方**也接受联邦**的赠款和援助。其他公共财政来源包括港口、机场服务和其他设施的使用费；因违法造成的罚款；执照和费用的收入，如驾驶执照和费用；以及**证券和债券发行的销售。

企业融资

企业通过各种方式获得融资，从股权投资到信贷安排。公司可以向银行贷款或安排信用额度。恰当地收购和管理债务可以帮助一家公司扩张并获得更多利润。

初创公司可以从天使投资者或风险资本家那里获得资本，以换取一定比例的所有权。如果一家公司兴旺发达并上市，它将在证券交易所发行股票；这样的首次公开发行（IPO）给一家公司带来了大量现金流入。已成立的公司可以**额外股份或发行公司债券来筹集资金。企业可以购买派息股票、蓝筹股债券或有息银行存款证（CD）；他们还可能收购其他公司以增加收入。

例如，2016年7月，报纸出版公司Gannett报告第二季度净收入为1230万美元，较2015年第二季度的5330万美元下降了77%。然而，由于2015年收购了北泽西岛媒体集团和Journal Media Group，Gannett报告2016年发行量大幅增加，导致第二季度总收入增长3%，达到7.488亿美元。

个人理财

个人财务规划通常涉及分析个人或家庭当前的财务状况，预测短期和长期需求，并在个人财务约束条件下执行计划以满足这些需求。个人理财在很大程度上取决于一个人的收入、生活需求以及个人目标和愿望。

个人理财事宜包括但不限于出于个人原因购买金融产品，如信用卡；人寿和家庭保险；抵押贷款；以及退休产品。个人银行业务（如支票和储蓄账户、IRA和401（k）计划）也被视为个人金融的一部分。

个人理财最重要的方面包括：

• 评估当前财务状况：预期现金流、当前储蓄等。
• 购买保险以防范风险，并确保自己的物质地位是安全的
• 计算和申报税款
• 储蓄和投资
• 退休计划

作为一个专业领域，个人金融是最近才发展起来的，尽管从20世纪初开始，大学和学校就开始教授“家政学”或“消费经济学”。这一领域最初被**经济学家忽视，因为“家政学”似乎是家庭主妇的职权范围。最近，经济学家一再强调，个人金融方面的广泛教育是整个国民经济宏观表现的组成部分。

社会金融

社会融资通常指对社会企业的投资，包括慈善组织和一些合作社。这些投资不是直接捐赠，而是采取股权或债务融资的形式，投资者在寻求经济回报的同时也寻求社会收益。

现代形式的社会融资还包括小额供资的某些部分，特别是向欠发达国家的小企业主和企业家提供贷款，使其企业得以发展。放贷人在获得贷款回报的同时，帮助提高个人生活水平，造福当地社会和经济。

社会影响债券（也称为成功支付债券或社会福利债券）是一种特定类型的工具，作为与公共部门或地方**的合同。偿还和投资回报取决于某些社会成果和成就的实现。

行为金融学

曾经有一段时间，理论和经验证据似乎表明，传统金融理论在预测和解释某些类型的经济事件方面相当成功。尽管如此，随着时间的推移，金融和经济领域的学者们发现了现实世界中发生的异常现象和行为，但任何可用的理论都无法解释。

越来越清楚的是，传统理论可以解释某些“理想化”事件，但事实上，现实世界要混乱得多，无序得多，市场参与者的行为往往是非理性的，因此根据这些模型很难预测。

因此，学术界开始转向认知心理学，以解释现代金融理论无法解释的非理性和不合逻辑的行为。行为科学是从这些努力中诞生的领域；它试图解释我们的行为，而现代金融试图解释理想化的“经济人”（Homo economicus）的行为。

行为金融学是行为经济学的一个子领域，它提出了基于心理学的理论来解释金融异常现象，如股价的剧烈上涨或下跌。目的是确定和理解人们为什么做出某些财务选择。在行为金融学中，假设信息结构和市场参与者的特征系统地影响个人的投资决策和市场结果。

丹尼尔·卡尼曼（Daniel Kahneman）和阿莫斯·特沃斯基（Amos Tversky）于20世纪60年代末开始合作，许多人认为他们是行为金融学之父。后来加入他们的是理查德·泰勒，他将经济学和金融学与心理学元素相结合，以发展心理会计、禀赋效应和其他影响人们行为的偏见等概念。

行为金融学原理

行为金融学包含许多概念，但有四个是关键：心理会计、从众行为、锚定、高自我评价和过度自信。

心理会计是指人们根据各种主观标准，包括资金来源和每个账户的预期用途，为特定目的分配资金的倾向。心理会计理论表明，个人可能会为每个资产组或账户分配不同的功能，其结果可能是一系列不合逻辑甚至有害的行为。例如，有些人保留一个特别的“钱罐”，用于度假或新家，同时背负大量信用卡债务。

从众行为表明，人们倾向于模仿大多数人或从众的财务行为，无论这些行为是理性的还是非理性的。在许多情况下，从众行为是个人不一定会自己做出的一系列决定和行动，但这些决定和行动似乎具有合法性，因为“每个人都在这样做”。从众行为通常被认为是金融恐慌和股市崩盘的主要原因。

锚定是指将支出附加到某个参考点或水平，即使它可能与手头的决策没有逻辑关联。“锚定”的一个常见例子是，传统智慧认为，一枚钻石订婚戒指应该花费大约两个月的工资。另一种可能是买入一只股票，该股票从交易价65美元左右短暂上涨至80美元，然后回落至65美元，从某种意义上说，这是一种讨价还价（将你的策略固定在80美元的价格上）。虽然这可能是真的，但80美元的数字更可能是一种反常现象，65美元是股票的真实价值。

高自我评价是指一个人倾向于将自己的排名高于他人或高于普通人。例如，当一位投资者的投资表现最佳时，他可能会认为自己是一位投资大师，从而排除了表现不佳的投资。高自我评价与过度自信密切相关，过度自信反映了高估或夸大一个人成功完成某项任务的能力的倾向。例如，过度自信可能会损害投资者选股的能力。研究人员Terrance Odean在1998年的一项题为“所有交易者均高于平均水平时的成交量、波动性、价格和利润”的研究中发现，过度自信的投资者通常比不太自信的投资者进行更多的交易，而这些交易实际产生的收益率明显低于市场。

学者们认为，在过去几十年中，金融化或金融在日常商业或生活中的作用出现了前所未有的扩张。

金融与经济

经济和金融是相互联系、相互影响、相互影响的。投资者关心经济数据，因为它们也在很大程度上影响着市场。重要的是，投资者要避免关于经济和金融的“非此即彼”的争论；两者都很重要，都有有效的应用。

总的来说，经济学特别是宏观经济学的焦点往往是更宏观的本质，比如一个国家、地区或市场的表现。经济学也可以关注公共政策，而金融则更关注个人、公司或行业。

微观经济学解释了如果行业、公司或个人层面的某些条件发生变化，会发生什么。微观经济学说，如果**商提高汽车价格，消费者将倾向于购买比以前更少的汽车。如果南美洲的一座大型铜矿坍塌，铜的价格将趋于上涨，因为供应受到限制。

金融学还关注公司和投资者如何评估风险和回报。从历史上看，经济学更具理论性，金融学更具实践性，但在过去20年中，这种区别变得不那么明显。

金融是一门艺术还是一门科学？

这个问题的简短答案是两者都有。

金融学

金融，作为一个研究领域和商业领域，无疑在相关的科学领域有着深厚的根基，如统计学和数学。此外，许多现代金融理论类似于科学或数学公式。

然而，不可否认的事实是，金融业也包括将其比作艺术的非科学因素。例如，人们已经发现，人类的情绪（以及由此做出的决定）在金融世界的许多方面都扮演着重要角色。

现代金融理论，如布莱克-斯科尔斯模型，大量借鉴了科学中的统计和数学定律；如果科学没有奠定最初的基础，他们的创造是不可能的。此外，资本资产定价模型（CAPM）和有效市场假说（EMH）等理论结构试图以一种无感情、完全理性的方式对股市行为进行逻辑解释，完全忽略市场情绪和投资者情绪等因素。

金融作为一门艺术

尽管如此，尽管这些和其他学术进步极大地改善了金融市场的日常运作，但历史上仍有许多例子似乎与金融行为符合理性科学规律的概念相矛盾。例如，股市灾难，如1987年10月的崩盘（黑色星期一），道琼斯工业平均指数（DJIA）下跌22%，以及1929年从黑色星期四（1929年10月24日）开始的股市大崩盘，都不能用有效市场假说等科学理论来解释。人类的恐惧因素也起了作用（股市大幅下跌的原因通常被称为“恐慌”）。

此外，投资者的业绩记录表明，市场并非完全有效，因此也不完全科学。研究表明，投资者情绪似乎受到天气的轻微影响，当天气晴朗时，整体市场普遍变得更加乐观。其他现象包括1月效应，即股价在一个日历年结束时下跌，在下一个日历年开始时上涨的模式。

此外，某些投资者能够在很长一段时间内持续跑赢大盘，最著名的是选股人沃伦·巴菲特（Warren Buffett）。在撰写本文时，他是美国第二富有的人，他的财富主要来自长期股权投资。像巴菲特这样的少数投资者长期表现出色，很大程度上要归功于EMH的信誉，这让一些人相信，要成为一名成功的股票投资者，人们需要了解数字运算背后的科学和选股背后的艺术。

金融职业

公司金融研究所（CFI）是一家提供在线建模课程和认证计划的机构，将这些类别确定为金融行业中最受欢迎的职业道路：

• 商业银行
• 个人银行业务（或私人银行业务）
• 投资银行
• 财富管理
• 企业融资
• 抵押/贷款
• 会计
• 财务规划
• 财政部
• 审计
• 公平研究
• 保险

财务常见问题

金融是什么意思？

金融是一个广义的术语，描述与银行、杠杆或债务、信贷、资本市场、基金和投资相关的活动。基本上，金融代表着资金的获取、支出和管理。金融还包括对构成金融系统和金融服务的所有要素的监督、创建和研究。

什么是金融的基本领域(the basic areas of finance)？

金融一般分为以下三个基本领域：

公共财政，包括税收、支出、预算和债务发行政策，这些政策影响**为其向公众提供的服务支付的方式

公司财务，是指与经营一家公司或企业有关的财务活动，通常设立一个部门或部门来监督这些财务活动。

个人理财，涉及个人及其家庭的金钱问题，包括预算编制、制定战略、储蓄和投资、购买金融产品和保护资产。银行业务也被认为是个人金融的一个组成部分。

金融工作的薪水是多少？

金融行业的工作报酬差别很大。在最常见的立场中：

• 根据美国劳工统计局（BLS）的最新统计数据，个人理财顾问的年薪中位数为87850美元。
• 预算分析师的年薪中位数为76540美元。预算分析师是研究公司或组织如何花钱的专业人士。根据Payscale的数据，财政部分析师的平均年薪为58290美元。然而，经验丰富的公司财务主管的平均工资为118704美元。
• 金融分析师的薪酬中位数为81590美元，不过华尔街主要公司的薪酬可以达到六位数。
• 会计师和审计师的工资中位数为71550美元。根据薪级表，注册会计师的平均年薪从66590美元到111,00美元不等。
• 创建财务报告、直接投资活动和为其组织的长期财务目标制定计划的财务经理的年薪中位数为129890美元，这反映出他们是一个相当高级的职位。
• 证券、商品和金融服务销售代理在金融市场上联系买卖双方的经纪人和金融顾问的年收入中位数为62270美元。然而，他们的报酬通常以佣金为基础，因此领薪数字可能不能完全反映他们的收入。

18.6%

根据Payscale的数据，自2006年以来，金融和保险业的工资增长了多少。

什么是金融界薪酬最高的工作(the highest-paid job in finance)？

根据Require.com的一项调查，首席合规官在金融行业的薪酬最高，根据全国平均水平计算：每年128380美元。紧随其后的是首席财务官，年薪127729美元。

Glassdoor不同意这一说法：它将投资银行的常务董事称为收入最高的人，工资高达315,00美元。

金融学位会让你变得富有吗？

根据Payscale网站的数据，金融学士学位的平均获得者每年收入为63844美元。这就是说，收入在金融领域变化很大，特别是因为薪酬通常不仅基于直接工资，还基于利润分享、佣金和费用，这些费用反映了他们交易的资产百分比或交易金额。

底线

金融是一个广义的术语，描述了各种各样的活动。但基本上，它们都可以归结为管理资金获取、支出以及从借贷到投资之间的一切的实践。除了活动外，金融还指人们使用的与货币有关的工具和工具，以及进行活动的系统和机构。

金融可以涉及一个国家的贸易赤字，也可以涉及一个人钱包里的美元。但没有它，一个家庭、一个公司、一个社会都无法运转。