什么是债务人占有融资？(debtor-in-possession financing?)

债务人占有式融资也称为DIP融资，是指任何类型的贷款或信贷，扩展到目前处于第11章破产程序下的企业。这种融资方式背后的理念通常是让陷入困境的公司继续运营，并最终恢复盈利状态。为了符合债务人占有融资的资格，企业必须完全遵守与破产诉讼有关的义务，如公司法院命令的重组程序中所述。特定贷款人也可能要求额外的限制，具体取决于公司的整体状况。。...

通过债务人占有融资，潜在贷款人将密切关注公司运营的未来前景。在批准为陷入困境的公司提供任何类型的贷款或其他融资之前，贷款人必须确信该企业有能力从财务挫折中恢复，并且未来的收入水平将足以让该债务按照贷款人概述的条款和规定得到偿还。在许多情况下，贷款人也会考虑公司的资产价值，这些资产可以被清算，以支付贷款或信用额度的成本，如果企业最终无力偿还债务。通过这样做，贷款人可以确定融资涉及的风险水平是否在可接受的范围内，或者申请是否应被拒绝。。

对某些贷款人来说，占有式债务人融资之所以具有吸引力，其中一个因素是，这种债务比公司发行的任何其他债务都具有优先权。这意味着，如果企业在安排融资后无法继续经营，DIP贷款人将优先于其他债权人，从而在公司资产清算后有更好的机会获得未偿款项的全额偿付。当业务的未来前景处于某种边缘时，这种资历尤其重要，因为它确实为贷款人增加了少量担保。。

并非所有遭遇财务困境或申请第11章破产保护的公司都有资格获得债务人占有式融资。贷款人必须确信申请人具有合理水平的能力，能够根据条款产生收入和偿还贷款。如果贷款人发现任何因素表明公司将无法恢复，即使考虑到重组和法院系统提供的保护，申请也很可能被驳回。最初的拒绝并不妨碍企业在其他地方寻求融资，如果后续事件增强了公司的财务前景，也不妨碍企业提交另一份申请。。