情绪指标是有时用来确定投资者在特定时间点对特定市场的看法的因素。这些指标的目的是帮助理解哪些情况导致了这些特定的认知，以及在这些情况发生变化时可能会发生什么。对于那些研究情绪指标的人来说，他们的理解是，投资者的想法有助于让市场进入牛市或熊市状态。。

情绪指标的主要功能之一是评估不同市场事件对投资者认知的心理影响。这反过来又为投资者下一步可能做什么以及这些行动将如何影响整个市场提供了一些见解。例如，如果投资者似乎认为市场价格将在一段时间内稳步上涨，他们可能会开始购买他们认为是良好投资的股票。如果有足够多的投资者有这种看法，并采取行动，牛市可能会出现。。

与此同时，如果情绪指标倾向于表明投资者相信市场即将经历一段股价下跌的时期，那么这很可能会刺激在这段时期内预计会贬值的证券的销售。当足够多的投资者分享这种情绪，开始抛售各种证券的股票时，这可能会造成熊市。

在评估给定市场中投资者的感知或情绪的过程中，可能会使用许多不同的元素或因素。一些情绪指标可能与投资者对上市大公司所有权变更的反应、政治选举的预期结果，甚至与投资者认为自然灾害即将发生时市场会发生什么有关。另一些可能与投资者认为如果经济经历衰退或通货膨胀期会发生什么有关，以及这种看法如何影响他们的买卖习惯。。

投资者和其他人可能会使用情绪指标来评估市场即将到来的趋势，并组织他们的投资活动，以最大限度地提高他们获得回报的机会。例如，如果投资者认为当前的情绪指标会促使其他人在预期股价下跌的情况下出售股票，那么认为市场在一段时间后会复苏的投资者可以选择在价格较低的时候购买这些证券。通过在熊市阶段持有这些证券，最终在价格再次上涨时赚大钱。。