什么是黄金证券？(gold securities?)
黄金证券通常分为三大类：黄金债券、黄金交易所交易基金和黄金共同基金。这三种金融工具都与黄金以及其他贵金属的市场价值有关，但黄金债券由金条储备直接支持的除外。根据黄金在商品交易所的价值，通过实物买卖黄金，也可以将黄金作为证券进行投资。
纵观历史，许多人都将黄金投资视为保护金融资产免受政治或经济动荡、通货膨胀和货币波动等灾难以及股市固有风险的一种方式。然而，当涉及黄金证券时，这就变成了一个灰色地带，因为交易所交易基金遵循市场趋势，共同基金试图通过多样性击败市场，但往往达不到这一目标。1971年，美国总统理查德·尼克松（Richard Nixon）终止了美国纸币直接兑换成等值黄金的政策，金本位制在国际上的崩溃也助长了黄金证券的投机。。
与黄金挂钩的债券，或黄金可转换债券，由矿业公司发行，这些公司通过持有的黄金储备直接支持债券。黄金债券为投资者提供了随时将其债券转换为黄金的选项，而无需对黄金本身进行物理存储和保险。这使得它们拥有高流动性的金融工具，可以追踪黄金的商品价格，并方便地转换为黄金或现金。作为黄金证券的主要形式之一，黄金债券的缺点是，如果市场上的黄金价格下跌，那么这些债券的价值就会降低，而且它们通常与一家矿业公司挂钩，后者可以改变其政策。如果黄金开采变得比当前黄金价格更昂贵，那么债券的价值也将开始下降。。
交易所买卖基金作为黄金证券的一种形式，与债券类似，它们由安全存放和投保的金条提供充分支持。然而，这些基金的设计是为了顺应市场趋势。区域黄金市场，如澳大利亚黄金市场及其金条证券基金，将与其他地方的黄金价格相比波动，并随着市场的波动而起伏。
对于选择投资黄金的人来说，与黄金挂钩的共同基金无疑是最具投机性的黄金证券类型。共同基金是一组股票、债券和短期投资的集合，由管理团队运营，以确保在整体市场趋势之外获得财务收益。共同基金份额的资产净值（NAV）每天计算一次，对于黄金共同基金，投资集中在各种贵金属上，如金、银和铂。这样做的目的是平衡基金投资的损失和收益，以获得总体正回报。然而，据估计，作为一个普通类别，只有约1-30%的共同基金在统计上显著超过市场平均水平，而且随着基金规模的扩大，其成功率往往会下降。。
- 发表于 2022-02-08 08:26
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- 分类：商业金融
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