方法1方法1/3：购买你知道的东西

1. 1保持在你的能力范围内。如果你有一个专业领域，你可能最能确定该领域的质量。经验可以为你提供做出更明智选择所需的洞察力。例如，如果你在零售业工作，与评估最新的生物技术公司相比，你可能更容易决定是否应该投资沃尔玛、塔吉特或百思买等公司。在某一领域有能力并不一定要来自工作经验。如果你是一个花时间购买和阅读最新小工具的技术人员，你可以利用你获得的信息来帮助你决定如何投资科技行业。

2. 2关注几个行业或市场。这些可以是你的直接能力领域，也可以是你感兴趣投资的其他领域。重要的是要意识到，你无法跟踪全球经济中发生的一切。大型金融机构有完整的部门来做这件事，所以不要认为你自己能做到。相反，把你的关注范围缩小到只包括几个关键行业或市场。这并不意味着你应该避免关注个别公司。你应该经常调查每一家你计划单独投资的公司。

3. 3了解该行业的最新新闻。例如，彭博社和《华尔街日报》等在线金融网站就是这方面的优质资源。他们将为你提供有关经济和世界各个领域的最新信息。再次强调，将精力集中在几个关键领域，并了解其中发生的事情。寻找趋势、合并、收购、相关立法变更，以及任何可能影响所选市场的全球事件。

4. 4.提前计划。确定一家你认为会从市场变化或趋势中受益的公司。展望这一变化将在何时发生，转移你的资金，为投资该公司做准备。例如，如果你认为你最喜欢的科技公司发布的新产品将取得巨大成功，你可以在世界其他国家意识到这一点并推高股价之前，选择投资该公司。

方法2方法2/3：投资具有竞争优势的公司

1. 1了解竞争优势。有些公司多年来一直保持着盈利和成功。这些公司成功地在其周围筑起了一道“护城河”，以使竞争对手远离它们。这种与竞争对手的距离也被称为竞争优势。竞争优势使这些公司比其他公司更容易赚钱和留住客户。反过来，这些公司能够为股东提供更大的价值和回报。对其中一家公司的投资可以让你参与他们的竞争优势。虽然它们的增长速度可能不如小公司快，但它们在经济衰退中失败的可能性通常较小，并能在未来几年持续增长。蓝筹股是具有竞争优势的成功大公司的例子。这些公司多年来一直保持增长或分红，并在大型股指上上市。

2. 2投资值得信赖的品牌。想想哈雷戴维森，可口可乐，宝马。这些品牌在公众心目中被认为是同类中最好的。这些公司可以凭借自己的品牌提高价格，从而获得更高的利润。这些公司是如此知名和重要，以至于它们不太可能向竞争对手失去大量客户。

3. 3.寻找转换成本高的公司。你上次换银行是什么时候？还是手机供应商？这些服务之所以能留住客户，是因为在客户之间切换要花费更多的时间。有高转换成本的公司比没有转换成本的公司更能留住客户。

4. 4寻找规模经济。只要质量不受影响，那些能够以比竞争对手低得多的价格生产和销售产品的公司就会自动吸引客户——很多客户。在一个拥挤的市场中，这通常是规模经济的结果，在这种现象中，大公司仅因其规模而能够经历较低的生产成本。沃尔玛和戴尔将这一概念完善为一门科学。

5. 5.投资于合法垄断。一些公司被政府授予合法（如果是暂时的）垄断权。拥有专利的大型制药公司和制造公司能够将真正独特的产品推向市场。拥有版权、钻井权、采矿权和其他形式受保护财产的公司通常是其所在地区唯一的生产者或服务提供商。因此，这些公司可以在不担心失去客户的情况下提高价格，从而获得更高的利润。一定要检查公司的专利或使用权有效期。其中一些是暂时的，当它们消失时，公司的利润也有可能随之消失。

6. 6.寻找容易增长的机会。有些公司很容易扩展。也就是说，他们的产品或服务有可能随着时间的推移建立网络或增加更多用户。Adobe已经成为事实上的出版标准；微软的Excel在电子表格中也做了同样的工作。eBay是用户网络的一个很好的例子。网络中每增加一个用户，公司几乎不承担任何费用。网络扩张带来的额外收入直接达到了底线。对于一个更流行的例子，考虑Netflix。作为一种流媒体服务，他们为每个用户赚更多的钱，尽管他们的成本几乎保持不变。这样一来，随着他们获得更多用户，他们的盈利能力将继续增长，前提是他们不会选择大幅增加成本。

方法3方法3/3：评估公司业绩和估值

1. 1检查管理质量。管理层管理公司的能力如何？更重要的是，他们对公司、客户、投资者和员工的关注程度如何？在这个企业贪婪猖獗的时代，研究任何你想投资的公司的管理总是一个好主意。报纸和杂志文章是获取这些信息的好地方。这不仅仅意味着管理层最近取得了良好的财务业绩。相反，要寻找其他重要品质的迹象，比如反应能力、适应性、创新能力和组织能力。

2. 2注意管理层的变化。一个好的领导者能成功地扭转一个许多人认为失败的公司。关注新闻和财务报告，了解管理层职位的变化，尤其是首席执行官。如果你相信一家公司的新CEO，根据你的研究，你可以选择投资该公司。在这里，你基本上是把你的信仰放在这个人身上，而不是公司。

3. 避免高估股票。即使是一家伟大的公司也可能被高估。学会解读财务报表，通过基本面分析挑选股票，找出市场高估的公司。要知道，这些公司可能是最受关注和投资的公司之一，但它们仍然被高估，一旦它们在聚光灯下的日子结束，它们的价格可能会大幅下跌。判断一只股票是否定价过高的一种方法是检查其市盈率。市盈率通常可以在金融网站上的公司股票摘要中找到。一般来说，市盈率在20-25之间，但这因行业而异。要评估一家公司的市盈率，请在线搜索该公司所在行业的平均市盈率。如果市盈率高于行业平均水平，考虑到公司的收益，其定价可能过高。

4. 4.购买被低估的股票。被低估的股票是指那些以低于其财务信息所显示的价值交易的股票。这些可能是最近才开始表现良好的公司。在这些情况下，市场尚未赶上他们新获得的成功。为了确定有价值增长空间的股票，你也可以使用上面提到的市盈率，并寻找与行业平均水平相比市盈率较低的公司。你也可以寻找账面价值低于2的公司。市盈率是公司的价格除以其资产总值减去其负债和无形资产。较低的比率可能表明该公司的成本相对较低。

• 开始用这个新框架来思考日常公司。
• 学习阅读财务报表的基础知识。检查你感兴趣的公司的盈利能力。检查他们的债务状况。看看他们是否一直在稳步增长。
• 访问该公司的网站和其他金融网站，让你了解股票。
• 虽然投资于你认识的公司可能是有利的，但不要只局限于经济中的一个或两个部门。尝试研究不同行业的公司。这样做会进一步使你的投资组合多样化，从而更好地避免单一行业或公司的衰退。