第1部分第1部分，共4部分：理解商品投资

1. 1熟悉商品的概念。商品只是一种可以与同类商品互换的商品，通常由许多不同的公司生产和销售。例如，一桶特定类型的石油，如布伦特原油，无论是谁生产的，都是同一种产品。例如，这与电脑或汽车等消费品相反。这些产品在生产商之间存在巨大差异，彼此之间无法轻易交换。请注意，虽然特定商品类型之间的质量和特征可能有所不同（例如，布伦特原油的质量通常高于西德克萨斯中质原油），但生产商通常愿意彼此交换相同类型的产品。有许多不同类型的商品。它们包括但不限于：黄金、石油、天然气、煤炭、铜、锌、钾盐、氮、磷酸盐、活牛、猪、橙汁、棉花、糖，甚至咖啡。

2. 2了解购买商品的原因。大宗商品为多样化和盈利提供了机会。商品是一种资产类别，如股票、债券、现金等价物或房地产。每种资产类别都有不同的属性，拥有大宗商品是使投资组合多样化的一种有用方式。大宗商品的走势并不总是与其他资产类别相同。例如，当股市下跌30%时，像黄金这样的商品可能会持平，甚至上涨。大宗商品与其他资产类别的相关性不强，这一事实使它们成为分散投资组合的好方法。大宗商品也是防止通货膨胀的有效途径。通货膨胀指的是商品的价格随着时间的推移而上涨。正是由于这个原因，担心通货膨胀的人经常购买大宗商品。大宗商品也可以通过交易获得短期利润。它们极易波动（这意味着它们的价格波动很大），因此，希望获得短期利润的人希望利用这些波动。这种波动是由于大宗商品大量交易和投机，从而导致价格出现更多波动。商品投资也可以作为一种套期保值方法。套期保值需要在期货合约中与你在真实商品中的仓位相反的仓位。例如，农民可以在种植作物时购买小麦期货，以便在收获时交付小麦。因此，当小麦在地里时，他可以免受价格变化的影响。

3. 3了解拥有商品的风险。与其他投资相比，商品作为一种资产类别被认为是高风险的，因为它们的价格波动性和杠杆率。在很短的时间内，大宗商品可能会大幅升值，也可能会大幅贬值。例如，从2015年6月初到9月初，原油价格下跌了26%。2015年9月初，原油单日暴涨4.5%。正是由于这种风险，大宗商品投资或交易通常面向更成熟的投资者。购买商品的一种流行方式是通过所谓的期货合同，期货投资涉及大量杠杆（这基本上意味着大部分投资是通过借钱进行的）。本质上，在期货合约上使用杠杆会放大你的潜在收益或损失，因此比非杠杆商品投资的风险更大。

第2部分第2部分，共4部分：通过ETF或共同基金购买商品

1. 1了解共同基金和ETF的定义。ETF代表交易所交易基金，这些基金和共同基金都是投资的“篮子”。当你购买共同基金或ETF时，你购买的是一系列不同类型的投资，包括商品股、非商品股、债券或直接商品。对于共同基金，一篮子投资由专业投资者管理，他们积极监控和更改投资，您可以购买基金中的单位。然后，你单位的价值会上升或下降，这取决于一揽子投资是上升还是下降。ETF与共同基金类似，只是许多ETF通常没有经理根据其目标积极买入和卖出。相反，ETF通常跟踪一种被称为指数的东西。一个指数（如道琼斯指数或标准普尔500指数）只是表明一组投资的表现。例如，S&amp；500指数包含了美国最大的500家公司的价格。当你听到“标准普尔指数上涨了10点”时，这仅仅意味着所有这些公司的综合价格上涨了10美元。还有一些商品指数也做了同样的事情。例如，一个完整的商品指数可以简单地显示所有商品的综合价格。一只完整的大宗商品ETF只需随着该指数涨跌，因为它拥有与该指数跟踪的相同的大宗商品。

2. 2在购买之前，查看商品ETF和共同基金的风险和收益。通过ETF或共同基金购买商品的主要好处是简单。共同基金和ETF就像股票一样买卖，它们不要求你拥有商品本身。ETF和共同基金也允许你在一个篮子里拥有一种、多种或所有商品，因为你可以获得的产品种类繁多。例如，有些ETF包含所有商品，有些只包含石油或黄金。购买一只拥有多种商品的ETF或共同基金的风险也比只拥有一种商品的风险小得多，因为商品不会同时涨跌。这是因为每种商品都有不同的供求力量决定价格，这意味着某一天黄金可能上涨，而钾肥可能下跌。ETF和共同基金的主要风险在于，在一天结束时，这些基金仍然持有大宗商品，这可能是波动性和风险性的。虽然拥有持有一篮子不同商品的ETF或互惠基金可以降低风险，但损失部分或大部分投资的风险始终存在。

3. 3.开立在线交易账户。购买商品ETF或共同基金的第一步是开设一个在线交易账户。有多种经纪人可供选择，常用的经纪人有TD Ameritrade、Capital One Investment、E*Trade、Charles Schwab和Tradeking。在选择经纪商开立交易账户时，一定要注意费用。每笔交易通常收取费用，从4.95美元到10美元不等。股票经纪人。com是比较经纪人及其费用的绝佳资源。要在大多数平台上交易商品，您必须满足最低余额要求。在一些经纪公司，这可能高达一万美元。和你的经纪人核实一下你需要存多少钱。许多经纪人在开户交易商品期货和期权之前，需要确认投资者的经验。大多数经纪人都有完全的在线注册，只需填写信息，然后从你的银行账户中为账户提供资金。你也可以下载表格，填写信息，然后邮寄回经纪公司。等待经纪公司的批准。

4. 4选择共同基金或ETF进行购买。有成千上万的产品可以实现这一点。为了确定哪一个适合你，你需要问问自己你的目标是什么。例如，你想把所有商品的风险敞口作为投资组合多样化的一种方式吗？或者你希望从某一特定商品增值中获利？如果你正在寻找多种商品的广泛敞口，可以考虑包含每种商品小样本的ETF。一个例子是iShares S&amp；P GSCI商品指数信托ETF或PowerShares DB商品指数跟踪基金。这些基金都包含许多商品，是进入整个商品市场的好方法。如果你只想接触一种商品，比如石油，etfdb。com是一个非常有用的资源，可以找到所有ETF的完整列表，让你只接触一种商品。或者，在谷歌上搜索你想投资的商品的名称，然后搜索ETF这个词，可以得到许多ETF的例子。

5. 5购买ETF或共同基金。一旦你的经纪账户被打开，并且你已经选择了你想要的产品，你就可以继续购买了。虽然经纪人之间的具体程序各不相同，但基本流程仍然相似。从打开新订单开始。订单打开后，输入您想要购买的投资的股票代码。通过谷歌搜索ETF的名称来定位股票代码。输入符号后，需要输入想要购买的单位数量。要确定这一点，你需要知道你想投资多少钱。如果你想投资1000美元，而每个单元的交易价为100美元，你可以购买10个单元。此时，点击“买入”，你将拥有ETF的份额。

第三部分第三部分共四部分：通过期货合约购买商品

1. 1了解期货合约。期货合约是大宗商品直接交易的主要方式，这是一种高风险、复杂的拥有大宗商品的手段。因此，这只建议高级投资者和交易员使用。期货合同是指在未来某一特定时间，以约定的价格生产或提货一定数量的商品的协议。合同通常采用标准化单位。例如，布伦特原油的标准合同是1000桶。还有500桶的“迷你”合同。例如，你可以在2015年12月1日签订一份合同，以每桶40美元的价格购买1000桶石油。这项合同价值4万美元（1000乘以40）。如果石油价格在12月前涨到每桶45美元，你的合同现在更有价值，因为它允许你以每桶40美元的价格购买产品。然后，你可以在到期日前卖掉价值更高的合同，赚取利润。在这种情况下，你可以以45000美元（45美元/桶乘以1000桶）的价格出售，赚取5000美元的利润。

2. 2.在购买期货合约之前应对风险。期货合约风险很大，这就是为什么业余交易者不应该在没有广泛研究的情况下使用它们。期货包括所谓的保证金买入。这意味着你只需支付合同价值的一小部分，其余部分则是借来的。在前面的例子中，你只需要支付石油合同价值40000美元的25%。这意味着，如果你以4.5万美元的价格出售，你将获得50%的利润（因为1万美元的投资将获得5000美元）。这也意味着，如果价格对你不利，你很快就会损失50%甚至更多。如果油价下跌5美元/桶，你将损失一半的投资。你最初的股本是1万美元，你借了3万美元，以每桶40美元的价格购买了最初的合同。如果你以每桶35美元的价格出售合同，收益将为35000美元。在还清3万美元的贷款和利息后，你的股权价值将低于5000美元。请记住，在某些情况下，你可能需要拿出超过25%的保证金进行投资。这取决于你的经纪人和投资。期货也有很高的佣金（相对于合同所需的投资，而不是合同的总价值），需要先进的策略和知识才能很好地交易。

3. 3购买期货合约。如果你有这方面的知识，你可以用期货交易你感兴趣的商品。要做到这一点，你需要找到一个提供期货交易的经纪人。许多提供ETF和共同基金的经纪人经常提供期货交易。受欢迎的经纪人包括TD Ameritrade、E*Trade和Tradestation。当你准备好了，购买期货合约需要几个简单的步骤。你需要选择你想要购买的商品类型，然后你需要选择合同到期的月份，以及你想要购买的合同数量。例如，您可能希望以每桶38美元的可用价格购买2015年12月3日的原油合同。大多数经纪人都有下拉菜单，上面有各种日期、合同金额和可用商品。您只需选择所需的选项，然后单击“购买”。

第四部分第四部分共四部分：使用期货期权投资商品

1. 1了解期货期权。期货合约的复杂性增加了另一种类型的投资。期货允许投资者简单地买卖合同以制造或提货商品，期权交易则允许投资者选择购买或出售特定的期货合同，以在未来以设定的价格制造或提货确定的商品。这些选项允许交易者对市场变化做出反应。具体而言，看涨期权赋予投资者购买期货合约的权利（但不是义务），称为执行价。看跌期权赋予他们出售未来合约的权利（但不是义务）。为期权支付的价格是履约价格，与期货合同价格无关。如果这看起来令人困惑，那是因为它是。许多金融专业人士建议，个人投资者，尤其是缺乏经验的投资者，不要完全进行期权投资。

2. 2了解期货期权的风险和收益。期货期权主要用于两个目的：投机和对冲。两者都有独特的好处和潜在风险。期货期权投机本质上与其他证券投机相同，但有一个很大的区别。对于正常的投机性投资，你只是押注证券价格会上涨。对于期货期权，你是在预测一种商品的价格在特定的时间段内会上涨或下跌超过期权执行价。这使得这种类型的猜测非常困难。与其他投资不同，期权的有效期有限，大多数期权在未行使的情况下到期。投资者只拥有在有限时间内买卖的权利。套期保值是期货期权的另一种用途，风险要小得多。从本质上讲，通过期货期权进行套期保值是你当前投资的一项保险政策。例如，你可以购买看跌期权，这样当资产价格意外下跌时，你可以抛售你的投资并将损失降至最低。

3. 3购买期货期权。如果你已经决定购买期货期权，你很可能可以和你现在的经纪人一起购买。许多在线券商提供期货期权交易。一定要向你的经纪人核实，确保你遵守期权交易的任何具体要求。即使看跌期权要求你卖出一份商品合约，你也不一定要拥有这份合约才能购买期权。大多数期权（看涨期权或看跌期权）都不是由原始购买者行使的，他们只是在期权到期日当天或之前出售期权，以盈亏结清头寸。