机器人顾问与财务顾问：概述

21世纪的财务顾问分为两类：“机器人”和人力顾问。两者的主要区别在于存在。一种类型的顾问通常是高薪的金融专家，你可以一对一地见到他。另一种是电子交易，使用算法交易工具、移动应用程序和数字签名来帮助你投资。

2010年，Betterment推出了世界上第一个机器人顾问，为那些没有足够资产来吸引熟练财务顾问的普通个人提供服务，其中许多人仍然需要至少5到6位数的账户，他们每年收取1%或更多的资产管理费（AUM）。

寻找负担得起的财务建议的解决方案是利用技术和市场结构的进步，通过“机器人顾问”以极低的期初余额提供低成本和有效的投资

关键要点

• Robo advisors可以自动化投资策略，为给定的风险偏好优化投资组合中的理想资产类别权重。
• ETF交易在一些经纪商和清算公司已经变得免佣金，加起来就是机器人顾问管理客户资金，几乎不收取任何费用。
• 财务顾问往往不仅仅是投资经理，他们还是客户的沟通者、教育者、规划者和教练。
• 一些传统的顾问现在提供robo-advisors-as-a-service，作为更全面的财务规划实践的投资组合构建和投资监控方面的一部分。

机器人顾问

除了成本低、开户方便之外，机器人顾问公司还具有一些优势，因为他们对技术的高度依赖。首先，robo advisors可以自动化投资策略，比如现代投资组合理论（MPT），它可以根据给定的风险偏好优化投资组合中的理想资产类别权重。

这些计算虽然可以手工完成，但很费劲，而且容易出现人为错误。另一方面，一台机器可以在瞬间无误地优化数千个投资组合。此外，当市场波动时，算法可以实时监控和重新平衡相同的数千个投资组合，需要调整资产类别权重。

同样的算法“眼睛”还可以提供实时税收损失收集，这是一种税收最小化策略，**在市场上亏损的证券，并用类似的资产代替它们。通过这样做，总体投资组合结构与以前大致相同，但发生的资本损失可用于抵消其他地方的资本利得。

也许机器人顾问最重要的好处是，它是真正的设置它和忘记它。许多人不喜欢考虑财务问题，害怕每半年与财务顾问通一次电话。另一些喜欢自己动手做的人往往没有时间、纪律或技能来“正确”地完成投资组合，把它交给算法可以减少财务生活的压力。

对于那些可能没有太多资金投入市场的年轻投资者来说，robo advisors的低成本和技术优势是很有吸引力的。作为数字土著，也许缺乏人际交往是值得珍视的，而不是告诫。

在这种算法出现之前，税收损失的获取既耗时又棘手，因为一个错误可能会导致非法洗牌交易。

财务顾问

当然，机器人顾问失去的主要是人的因素。财务顾问往往不仅仅是投资经理，他们还是客户的沟通者、教育者、规划者和教练。建立关系是任何财务顾问业务的核心部分，对他们的客户来说往往极其重要。一个机器人顾问，为你节省了所有的费用，永远不会出现在你儿子的棒球比赛，带你出去吃午饭，或发送吊唁卡。

有了机器人顾问，开户通常需要一个快速的风险分析问卷和输入一些个人信息。相反，传统的财务顾问通常是从客户和顾问之间的私人会议开始，顾问的目标是了解你。

顾问会了解你为什么要投资，并试图把握你的短期、中期和长期目标。顾问了解您的风险承受能力，帮助您设定目标，并制定个性化计划。然后，顾问会推荐他们希望符合你目标的投资和策略。

随叫随到回答问题，提供个性化建议，掌握从投资到税务、房地产规划到保险的广泛知识，是一种宝贵的资源。然而，这种人性化的接触带来了额外的代价，但这是许多人认为有价值并愿意付出的代价。对于更年长、更富有或厌恶技术的投资者，财务顾问将提供更个性化的服务、更广泛的财务建议，在许多情况下还将提供真正的人际关系。

特别注意事项

在技术方面，算法交易、移动应用程序和数字签名的使用意味着开户过程不再需要签署大量的文书工作。此外，这意味着计算机可以无误地执行交易，并持续监控投资组合，而金融顾问一次只能为少数几个账户做这些事情是不可能的。

一些机器人顾问现在确实有财务顾问随叫随到，回答问题并提供保证。然而，与传统的财务顾问不同，robo advisors**的许多财务顾问不能提出具体的投资建议，也不能改变客户的投资组合权重，因为算法控制这些权重。

另一方面，传统的顾问公司现在提供机器人顾问服务，作为更全面的财务规划实践中投资组合构建和投资监控的一部分。这些工具通常是机器人顾问提供商提供的白色标签产品，例如Betterment或E*Trade，专门针对顾问。

尽管财务顾问的费用更高，而且需要更大的起始金额，而且即使人类容易犯错误和隐含的偏见和错误，但这些成本，甚至那些谬误，可以提供价值和安慰。最后，也许混合方法最好将每个方面的可取方面结合起来。