什么是机器人顾问税务损失(robo-advisor tax-loss harvesting)？

Robo advisor税务损失收集是自动**投资组合中的证券，以故意造成损失，以抵消许多Robo advisor平台内的任何资本收益或应纳税所得额。机器人顾问是一个自动化的投资平台，其特点是非常低的成本和最低限度由于使用算法，使有最小的人的参与。税收损失收集是一项计划，旨在帮助投资者支付尽可能最低的税收在非避税账户遵循国税局的指导方针。

关键要点

• 如今，许多机器人顾问将税务损失收集作为一项标准服务。
• 税收损失收获是在亏损时**证券以抵消资本利得税负债。
• 因为机器人顾问是低成本的自动化系统，他们可以执行这一过程更有效，没有错误，比人类试图收获税收损失。

了解robo advisor税务损失收集

金融业的新兴技术，俗称fintech，通过使用智能技术的投资平台，使金融服务和产品能够以低成本轻松评估。这些被称为robo advisors的平台，为用户建立定制的投资组合，然后定期监控和重新平衡投资组合，以获得低且负担得起的管理费用。一些机器人顾问通过他们的系统提供的众多服务之一是税收损失收集。

税收损失收集是一种深思熟虑的策略，通过**应税账户中证券的任何损失来抵消资本收益或应税收入，从而减少支付的税款。例如，一个资本收益为1.5万美元但属于最高税率等级的投资者必须向**支付20%，即3000美元。 但如果他们以损失7000美元的价格**XYZ证券，他们的净资本利得将为15000美元——7000美元=8000美元，这意味着他们只需缴纳1600美元的资本利得税(美国国税局的洗牌销售规则禁止投资者在**日起30天内重新购买XYZ或与XYZ基本相同的证券，尽管“基本相同”的定义似乎很模糊。） 想要保持XYZ风险敞口的投资者最好购买跟踪XYZ所在行业的共同基金或ETF。

并不是每个投资者都能从税收损失中获益。一定要检查你的收入和税收情况，然后再选择你的机器人顾问。

对于普通投资者来说，执行税收损失收成可能是乏味、复杂和昂贵的，这就是为什么一些机器人顾问将这种增值策略作为其服务的一部分。机器人顾问通常使用etf创建和管理个性化的资产组合。机器人投资平台有一个适当的算法，结合了计算规则，如30天国税局洗牌规则。 当实现收益时，系统将**损失的投资以抵消收益，但由于算法的原因，系统将无法回购相同的证券。

再平衡示例

机器人投资平台有自动化的度量标准，以确保投资者的投资组合始终保持平衡。**后，为了保持投资组合的平衡或保持对同一行业的敞口，系统将购买另一只ETF来替代**的ETF。例如，提供税收损失收集服务的机器人顾问Wealthfront将**Vanguard Total Stock Market ETF以获得损失，然后购买道琼斯Broad美国市场ETF。由于两者正相关且提供相同的风险敞口，Wealthfront能够维持投资组合的最佳风险收益分配，而不会违反IRS关于实质相似投资的规则。在30天的洗牌期后，可回购原ETF。

在上面的XYZ安全性示例中，让我们考虑一个场景，在这个场景中，增益和损失值被切换。如果投资者的资本利得为7000美元，资本损失为15000美元，则资本损失中的7000美元可用于将资本利得完全抵消为0美元。资本损失价值中的剩余8000美元可用于减少投资者的普通收入，用于纳税。美国国税局规定，任何一年的普通收入最多只能索赔3000美元的资本损失。 因此，68000美元-3000美元=65000美元是投资者将作为普通收入征税的价值。剩下的5000美元可以结转，并在以后几年用于个人的普通收入。

税收损失和资本收益

有两种不同的资本利得税率，投资者可能会受到取决于多久，他们持有投资。长期投资（即持有超过365天的投资）的最高税率为20%，如果投资者属于最高税率等级，则适用于任何资本收益。 对于同一投资者，在365天内**的短期投资的资本利得税将与该投资者37%的所得税税率相同。 有了像Betterment这样的机器人顾问平台，投资者永远不会接触到短期资本收益，因为所有资本收益都被推到较低的税率。机器人投资者也有可能永久性地对其收益避税；例如，Betterment robo平台提供了将这些收益用作慈善捐赠或馈赠亲属的指导。

robo advisor税务损失获取与financial advisor税务损失获取

许多传统的财务顾问每年只运行一次税务损失收成，这是一个耗时且劳动密集的过程，而robo顾问每天都可以运行这些过程，而无需人工干预。财务顾问无法识别多个投资组合中存在的大量税务损失获取机会。另一方面，机器人顾问通常在市场低迷时期保持警惕，以利用出现的税收损失收获机会。Wealthfront表示，他们的自动化机器人平台可以创造额外的1.11%至1.98%的年回报率，这取决于投资者的税负。Betterment表示，0.77%是一个典型的投资者可以期望的额外年度回报。