401（k）计划的参与者可能会感到受到有限的共同基金发行限制。而在个别基金中，投资者对选择基础股票的控制权为零，这些股票是由共同基金经理选择的，而共同基金经理通常表现不佳。...
401（k）计划的参与者可能会感到受到有限的共同基金发行限制。而在个别基金中，投资者对选择基础股票的控制权为零，这些股票是由共同基金经理选择的，而共同基金经理通常表现不佳。
幸运的是，许多公司提供了自我指导或经纪窗口功能，使投资者可以选择通过自己管理401（k）计划来掌控自己的财务命运。但走自己动手的路线既有好处也有坏处。
关键要点
- 许多公司提供自我指导或经纪窗口功能，允许自我管理401（k）计划。
- 自主计划提供了更广泛的投资渠道，包括房地产等非传统资产。
- 更广泛的投资选择可能会带来不可预见的税收后果。
管理自己的401（k）计划的好处
赞成的意见
欺骗
更多选择
自主计划提供了更多的投资选择。除了共同基金，投资组合可能包括交易所交易基金（etf）、个股和债券，以及房地产等非传统资产。
“当你走自我导向的路线时，你就不再局限于401（k）计划中的15-18套投资选择，”johnp。伤残调整生命年®, 美国伊利诺伊州展望山戴利投资管理有限责任公司总裁你可以在托管人的平台上购买任何股票、ETF或共同基金。这是非常有益的，特别是如果你的计划有有限的投资选择或低质量的投资选择。”
质量
与数量有限的共同基金不同，券商窗口提供了更广泛的选择，让投资者在选择过程中更具辨别力。
经验
那些有投资知识和技能的人可以用他们的经验来检验。这可能是传统401（k）管理的主要优势。
学科
在市场波动期间保持冷静的有纪律的投资者可以利用自我导向401（k）计划中的机会。这使他们比其他人管理的共同基金更有优势。
非传统投资选择
自我导向的401（k）投资者可以将房地产资产和其他非传统投资纳入其投资组合，这可能会提供非凡的盈利机会。这些期权对普通401（k）计划的投资者不适用。
犯人
管理自己的投资有许多潜在的不利因素。
规则
在自导401（k）下可供选择的众多选择中，由于国内税收局（IRS）的规定禁止某些类型的投资，有些选择不可避免地会被取消限制。 对这些规定不熟悉的人可能会遇到麻烦，因此会遭遇严重的税收后果。
费用
那些在共同基金之外游荡的自我投资者，或者那些过于频繁地交易股票的投资者，可能会发现自己背负着高昂的费用，这些费用可能会抹去他们大部分（如果不是全部）的收益。
如果你选择有一个自我定向401（k），你必须知道国税局的规定，哪些投资是不允许的。
缺乏经验
经验不足的投资者可能会错过职业经理人和财务顾问会发现的细微差别。
“拥有自主选择权的最大好处是能够控制每项投资的费用比率，”davids。亨特，CFP®, 总部位于北卡罗来纳州阿什维尔的Horiz*** Wealth Management，Inc.的总裁：“然而，这开启了成千上万的投资选择，而且投资者总是有可能被选择所麻痹，可能不会像一个“一劳永逸”的401（k）计划那样参与其中。”
缺乏流动性和透明度
一些非传统投资缺乏透明度和流动性，这可能会限制投资者轻松买卖头寸。对于那些习惯于轻松处理传统股票和债券的人来说，这可能是一个粗暴的觉醒。
“管理自己的401（k）计划，除了额外的费用之外，其不利的一面是，你有可能成为自己最大的敌人，”加州欧文市指数基金顾问公司（Index Fund Advisors，Inc.）创始人兼总裁、《指数基金：活跃投资者的12步复苏计划》（Index Funds:The 12 Step Recovery Program for Active Investors）一书的作者马克•赫布纳（Mark Hebner）说
“许多不与专业财富顾问合作的投资者往往允许短期市场波动来决定他们的长期投资策略，”Hebner补充道这种方法可能会在非常动荡的时期造成灾难性的长期影响。”
自我导向型计划的投资者应确保其持股多元化，在投资组合中建立下行风险保护机制。
自导401（k）与自导ira
除了自导401（k）之外，IRS还提供自导IRA的选项。利与弊是相似的。一个主要的区别是，自导401（k）s的贡献极限要高得多。
其次，自我指导的401（k）计划允许贷款，尽管它们可能很难获得。最后，ira需要一个受托人。
最后，如果你喜欢交易衍生品，比如股票期权，法规禁止在401（k）计划中进行这类交易，但在自我指导的个人退休账户中，这类交易是允许的，但有一定的限制。
底线
管理自己的投资组合可能为投资者提供更广泛的投资选择。但在费用、流动性和其他因素方面，也增加了复杂性。那些自作主张的人应该花时间去学习可以用来帮助顺利完成这个过程的工具。
