什么是资金状况(funded status)？

资金状况比较养老金计划中的资产和负债。如果公司或其他组织被迫一次性支付其所有退休福利，此数据点有助于了解在最坏情况下，有多少员工真正得到保障。

关键要点

• 资金状况是指养老金计划的财务状况。
• 资金状况是通过从资产中减去养老金义务来衡量的。
• 如果该计划的资金状况低于某一水平，雇主可能需要对该计划作出额外贡献，以使资金水平恢复正常。

了解资金状况

确定计划资金状况的方程式为：

未来负债，或福利义务，是该计划欠员工的服务。计划资产通常由投资团队管理，用于支付退休人员福利。资助状态的范围从完全资助到未资助。许多行业专家认为，至少有80%资金的基金是健康的，尽管养老金计划受到监管，如果资金低于计划外部精算师每年计算的某一水平，可能需要向该计划缴款。

公司通常选择不让养老基金获得100%的资金。这是因为利率上升将使资金状况超过100%。从养老基金中合法取出资金是非常困难的，因此可以用于其他目的的资金基本上被困住了，这种情况令分析师和股东感到不满。

分析师可以使用养老金脚注中的数字来计算公司的资金状况。这在公司的财务报表中。 有人提议，企业应将养老金赤字或盈余计入资产负债表，而不是仅仅在脚注中说明。将养老金计划的资金状况以及医疗保健计划等其他退休福利义务转移到资产负债表上，可能会迫使许多公司认识到这一潜在的巨大负债。

设定受益计划与设定提存计划

养老金计划主要有两种类型：固定收益计划（DB）和固定缴款计划（DC）。投资公司研究所数据显示，截至2019年3月31日，美国企业DB资产总额为3.2万亿美元。与此同时，美国企业DC计划资产总额为8.2万亿美元。越来越多的公司对新员工关闭养老金计划，或关闭养老金计划，并将员工转移到DC计划。

在DB计划中，雇主保证雇员在退休时获得一定数额的福利，而不管基础投资池的表现如何。雇主有责任向退休人员支付特定的养老金（美元数额由公式确定，通常基于收入和服务年限）。

在DC计划中，雇主为工人做出特定的计划贡献，通常在不同程度上与雇员做出的贡献相匹配。员工获得的最终福利取决于该计划的投资绩效。对于一家公司来说，DC计划比传统的养老金更便宜，因为该公司要承担基金无法产生的任何费用。

最著名的固定缴款计划是401（k）计划及其对非营利工作者的等效计划403（b）。