似乎每年都有另一名顶尖运动员被曝出***丑闻。但这些人从小就接受训练，相信重要的是他们的表现，所以他们自然会在任何可能增加他们获胜机会的事情上冒险。公司，同样被灌输了不惜一切代价保持良好业绩的思想，也有办法夸大或人为地“提高”他们的收益，这被称为现金流操纵。在这里，我们来看看它是如何完成的，这样你就可以更好地识别它。

现金流量操纵：原因与方法

现金流量通常被认为是财务报表中较清洁的数字之一。

公司从强劲的现金流中获益，就像运动员从强健的肌肉中获益一样——强劲的现金流意味着更具吸引力和获得更高的评级。毕竟，那些必须通过融资来筹集资金的公司，无论是债务还是股权，都无法在不耗尽自己的精力的情况下保持下去。

接受现金流会计注入的公司肌肉是经营现金流。它出现在现金流量表中，现金流量表位于损益表和资产负债表之后。

让我们来看看公司操纵现金流最常用的一些方法。

应付账款欺诈

公司只需改变对未偿付款或应付账款的会计确认方式，就可以扩充报表。公司开出支票支付未付款项时，应当扣除应付账款。然而，现金操纵公司在“支票已寄出”的情况下，不会完全诚实地扣除应付账款，并将经营现金流中的金额作为库存现金进行索赔。

公司也可以通过迟开支票和透支来获得巨大的提振。然而，这一增长是公认会计原则（GAAP）处理透支的结果：除其他外，它们允许将透支汇总到应付账款中，然后将其添加到经营现金流中。这项津贴一直被视为公认会计原则的一个弱点，但只有在会计规则改变之前，你才明智地仔细检查数字和脚注，以抓住任何此类操纵。

销售应收账款

公司增加经营现金流的另一种方法是变卖应收账款。这也被称为证券化。购买应收账款的机构向公司支付一定金额的款项，公司将收取客户欠款的权利转嫁给该机构。

因此，公司从其未偿应收账款中获得现金的时间比客户支付的时间要早。销售和收款之间的时间缩短了，但是公司实际上收到的钱比仅仅等待客户付款要少。因此，公司**应收账款只是为了更快地收到现金是没有意义的，除非它有现金问题，并且有理由掩盖经营现金流列中的负绩效。

包括营业外现金

一个微妙的类固醇是包括现金筹集的业务不相关的核心业务的公司。非经营性现金通常是证券交易产生的资金，或者是为证券交易融资而借入的资金，与业务无关。短期投资通常是为了在公司准备好并有能力将现金投入企业运营之前保护多余现金的价值。这些短期投资可能会赚钱，但这不是企业核心运营能力产生的钱。

因此，由于现金流是衡量一家公司健康状况的指标，因此不相关业务产生的现金应单独处理。包括它只会扭曲公司业务活动的真实现金流表现。GAAP要求明确披露这些非经营性现金流。你可以通过查看现金流量表中的公司现金流量数字来分析公司的经营状况。

费用资本化有问题

同样是一种微妙的***，我们有可疑的费用资本化。

下面是资本化的工作原理。公司必须花钱来生产产品。生产成本来自净收入，因此经营现金流。公司将费用资本化，在资产负债表上创造一项资产，以便随着时间的推移将费用分摊出去，而不是一次承担全部费用。这意味着公司可以逐步冲销成本。

这类交易在现金流量表上仍记为负现金流量，但需要注意的是，在记为负现金流量时，它被归类为从投资活动现金流量（而不是从经营现金流量）中扣除的款项。某些类型的支出，如购买长期**设备，确实需要资本化，因为它们是一种投资活动。

如何识别可疑资本

如果这些费用是经常性生产费用，是公司经营现金流业绩的一部分，则资本化是有问题的。经常性经营费用资本化的，不记为经常性生产费用，记为投资活动产生的负现金流量。虽然经营现金流和投资现金流的总和保持不变，但经营现金流似乎比及时扣除费用的公司更为强劲。

基本上，从事经营费用资本化的公司只是将一笔费用从一个栏中划出，再划入另一个栏中，目的是被视为拥有强大核心经营现金流的公司。但当一家公司将费用资本化时，它不能永远掩盖事实。今天的支出将出现在明天的财务报表中，届时股票将承受后果。

同样，阅读脚注可以帮助揭露这种可疑做法。

底线

无论是体育界还是金融界，人们总会想方设法作弊；只有瘫痪的监管才能消除所有不正当竞争的机会，企业需要合理的经营自由才能有效运作。并不是每个运动员都在使用合成代谢类固醇，正如许多公司在财务报表上所说的那样。这就是说，类固醇和不诚实的会计方法的存在意味着，我们必须对每个竞争者和每个公司的财务报表进行适当的审查，然后才能接受它们。