什么是独立风险(standalone risk)？

独立风险是指与公司、公司部门或资产的单一经营单位相关的风险，而不是更大、更多元化的投资组合。

关键要点

• 独立风险是指与公司或特定资产的某一方面相关的风险。
• 独立风险无法通过多样化来缓解。
• Total beta单独衡量特定资产的波动性。
• 同时，变异系数（CV）显示了相对于预期收益，投资的风险有多大。

了解独立风险

所有金融资产都可以在一个更广泛的投资组合的背景下或在独立的基础上进行检查，当所涉及的资产被认为是孤立的时。虽然在计算风险时，投资组合环境会考虑所有的投资和评估，但独立风险的计算是假设所涉及的资产是投资者必须损失或获得的唯一投资。

独立风险代表特定资产、部门或项目所产生的风险。It风险衡量的是与公司运营的某个方面相关的风险，或持有特定资产（如紧密持有的公司）的风险。

对于一个公司来说，计算独立风险可以帮助确定一个项目的风险，就像它作为一个独立的实体运行一样。如果这些行动不复存在，风险就不会存在。在投资组合管理中，独立风险衡量的是无法通过多样化降低的单个资产的风险。

投资者可以检查独立资产的风险，以预测投资的预期回报。独立的风险必须仔细考虑，因为作为一种有限的资产，投资者要么在其价值增加时看到高回报，要么在事情不按计划进行时看到毁灭性的损失。

衡量独立风险

独立风险可以通过总贝塔系数计算或通过变异系数（CV）来衡量。

总β

贝塔系数反映了特定资产相对于整体市场的波动程度。同时，总贝塔系数（total beta）通过去除贝塔系数中的相关系数来衡量特定资产的独立风险，而不必将其作为多元化投资组合的一部分。

变异系数（cv）

CV是概率论和统计学中使用的一种度量，它创建了概率分布离散度的标准化度量。在计算CV之后，它的值可以用于分析预期收益以及单独的预期风险值。

CV值越低，预期收益越高，风险越低；CV值越高，预期收益越低，风险越高。CV被认为特别有用，因为它是一个无量纲的数字，这意味着，就财务分析而言，它不需要包含其他风险因素，如市场波动性。