是什么使优秀的商人区别于大众？这不一定是选择准确的入口和出口点的能力，而是对风险和风险管理的理解。

风险管理当交易期货股票时，与股票具有许多相同的特征——例如，期货交易员在市场上面临价格风险。但与股票不同，期货是指具有设定到期日的衍生工具合同，需要交付标的资产。期货也更容易利用杠杆来放大利差和亏损。

请继续阅读，了解期货交易带来的一些独特风险，以及如何将风险敞口降至最低。

关键要点

• 期货合约是受欢迎的金融工具，但它们在重要方面不同于股票或债券等更传统的资产，因此你的风险管理也会有所不同。
• 期货有很高的保证金，所以你可以增加你的杠杆远远超过购买股票。
• 如果你不小心设置止损点，这会导致追加保证金。

执业纪律

风险管理有时是一个被忽视和误解的交易领域。与对stochastics模式、斐波纳契序列和其他技术分析问题的讨论相比，这听起来很无聊。然而，这对任何成功的交易计划都至关重要。

如果不进行适当的风险管理，即使像移动平均线交叉系统这样简单的交易策略也可能是毁灭性的。这种风险管理的讨论将帮助你建立一个概念基础，你可以应用于任何交易计划。

风险和资金管理计划将帮助你在另一个关键领域的纪律。许多投资者会毫不犹豫地进行交易，但有时却不知道下一步该做什么，什么时候做。有一个适当的计划将保持你的纪律，并防止像恐惧和贪婪的情绪接管，使你经历失败。

从一开始

一个好的起点是风险控制的概念。交易员之所以被期货所吸引，是因为它提供了一种杠杆作用，即只要投入很少的资本就能赢得巨额资金。然而，这种杠杆的成本是，你可能会损失超过你的帐户余额。那么，如何控制这种风险呢？

首先，考虑关于保证金的规则是关于最小值的。没有任何规则会影响您可以应用于交易的最大保证金。换言之，如果你关心的是市场潜在损失的杠杆作用，那么就运用更多的资本。诚然，你将减少你的整体回报，但这也带来了平衡的一切。另一方面，如果期货市场在短期内对你产生轻微的不利影响，高杠杆头寸很快就会导致追加保证金。

使用中的边距示例

如果玉米交易价格为每蒲式耳3美元，而合约价格为5000蒲式耳，那么一份玉米合约的全部合约价值为15000美元。交易所通常要求最低保证金在5%-7%左右，即750美元至1050美元之间。这是最低保证金。如果我们的交易计划要求我们承担玉米价格上涨0.10美元的风险，我们将承担500美元的风险，约占我们投资的48%-66%。

然而，如果合同价值的一半用于交易，即7500美元，同样的0.10美元的变动只占我们投资资本的6.6%。那是很不一样的。如果把它增加到投资合同的全部价值，多头交易者（买入）就会消除损失超过初始投资的可能性。

计划你的交易风险

那么，在一笔交易中，风险的正确数额是多少呢？关于这一点没有硬性规定，但账户规模、风险承受能力、财务目标以及它与总交易计划的匹配程度都应该考虑在内。从上面的例子中可以看出，有相当大的范围。保守的交易者通常在给定的交易中承担大约5%-7%的风险，但这也需要更多的资金或精确的进出点。把这个风险提高到12%，就可以承担更多的杠杆作用和更大的市场波动。超过这个数目并不一定是错的，只是取决于你计划的其他因素。然而，如果你要承担更大的风险，你还必须考虑你的盈利目标是否现实。

当你考虑你的风险承受能力与上述讨论的契合点时，请考虑一下这条经验法则：如果你在一笔交易中损失了50%，你需要获得100%的回报才能收回。例如，如果你以每股50美元的价格持有100股股票，而股票损失了50%，那么你的5000美元将跌至2500美元。你现在必须获得100%的回报才能回到5000美元。这样考虑风险可以让你重新审视自己的风险承受能力。

停止失控的交易损失

止损单作为资金管理的一部分，其重要性不容忽视。预先确定的止损使交易者在执行其资金管理时保持纪律性。然而，许多交易者并不理解止损的“方法”。停车位不能随意设置，必须仔细考虑在哪里设置停车位。

交易者有时会任意设置止损点，但这通常是个坏主意。这是当一个交易者说，“我把我的止损点放在每笔交易500美元的风险中，因为这是我在交易中不再感到舒服的损失。”让我们假设这个交易者采用了技术分析和摆动交易系统。市场的低谷是750美元，这名交易员的500美元止损有意义吗？绝对不是！此外，这可能是一个接近保证损失，你可以得到。如果这场低谷是250美元呢？500美元的风险仍然没有意义，因为风险太大了。

设置止损点时要记住的关键是止损价格必须与市场相符。如果交易所需的风险对于交易者的风险承受能力或账户规模来说太大，那么交易者应该找到一个合适的市场。在资本太少的情况下交易市场是愚蠢的。有句老话警告说，枪战时不要带刀。同样地，如果你来到一个资本金太少的市场，你也可以为每个人节省很多时间，并立即为交易对手开出支票。

底线

确保你交易的市场符合你的账户规模和风险承受能力。确保你愿意为每笔交易承担风险的百分比符合计划和市场。记住这些成分都不存在于真空中。只关注其中一个而不关注另一个，你就会遇到麻烦。综合考虑这些因素，你将使自己走上建立一个成功的交易计划的轨道。