达瓦斯盒子：永恒的经典

上世纪50年代末，尼古拉斯·达瓦斯是演艺界薪酬最高的舞蹈队的一半。他正在进行一次世界巡演，在人满为患的人群面前跳舞。与此同时，他正在成为一个如今已被遗忘的华尔街传奇人物的路上，在业余时间，他只利用《巴伦周刊》进行研究，并发电报与经纪人沟通。然而，达尔瓦斯在三年时间里把一笔3.6万美元的投资变成了225多万美元。许多交易员认为，达瓦斯的方法仍然有效，现代投资者应该学习他1960年的著作《我如何在股市...

达瓦斯谁？

尼古拉斯·达瓦斯（nicolasdarvas）在股市致富的道路非同寻常。他先于纳粹逃离了祖国匈牙利。最终，他与妹妹团聚，他们在二战后开始在欧洲进行专业舞蹈。当他没有表现时，他花了无数个小时研究股市。他认识到股票是有风险的，获利是致富的关键。

达瓦斯在投机的加拿大股票市场开始了他的交易生涯，他的第一次购买导致了超过200%的利润。他最初的成功是短暂的，坎坷的加拿大市场很快收回了他的利润，然后又收回了一些。几年后，他转向纽约证券交易所，给市场带来了一种交易心态。

交易理念

当时交易并不容易。20世纪50年代的股票投资需要一个全方位服务的经纪人。购买高质量、派息的股票是最常见的投资理念。佣金很高，投资者更喜欢股息收入而不是资本收益。达瓦斯把他独特的技术基础理论投资到这个市场，没有考虑股息和明确界定止损点。

为了确定交易候选人，达瓦斯应用了一个独特的基本过滤器。他寻找他预计在未来20年内会做得好的行业。在20世纪50年代，电子、导弹和火箭技术吸引了美国公众。这些行业的公司将受益于革命性的新产品，这些产品将导致指数式的盈利增长。

通过这样的思考，达瓦斯从他对股票市场历史的研究中学到，如果他能预见下一件大事，他就能大赚一笔。他在书中指出，在19世纪末，铁路公司统治华尔街；一代人之后，代表新兴技术的是汽车公司。投资者总是在寻找新的和令人兴奋的东西。为了找到最具潜力的股票，他的研究表明，你需要找到最具潜力的行业。

战略

根据一份发达的行业清单，Darvas将创建一份由每个行业的几只股票组成的观察清单。由于当天的佣金结构，他关注的是价格较高的股票。在固定佣金的情况下，每股交易成本随着股票价格的上涨而迅速下降。尽管买入并持有的投资者并不关心这一点，但达瓦斯意识到，如果他不小心，他的大部分交易利润将损失给佣金。现代投资者可以将股价视为一个过滤器，表明该公司具有一定的稳定性。在今天的市场上，由于基本面原因，极低价位的股票通常会保持在低位。

达瓦斯手里拿着交易候选人名单，注视着该股准备开盘的迹象。他所用的唯一指标是成交量，在他列出的候选交易名单中，观察成交量是否很大。当他发现不寻常的交易量时，他会联系他的经纪人并要求每日报价。

他寻找的是在一个狭窄的价格范围内交易的股票，他用一套精确的规则来定义这个范围。上限是指股票在本次预售中至少连续三天未被穿透的最高价格。下限是至少连续三天保持的三天新低。

在确定了交易区间后，他会向经纪人发送一份高于交易区间顶部的买入指令和一份低于交易区间底部的止损指令。一旦到了一个位置，他就根据股票的走势跟踪他的止损点。根据他的经验，盒子经常“堆积”起来，这意味着当股票攀升时，它们会形成新的盒子图案。每次一个新的方块形成完成后，达瓦斯都会把止损点提高到低于新交易区间新底部的一小部分。

在洛瑞拉德实现盈利

在交易中，一幅画抵得上千言万语，我们可以看看达瓦斯书中的一个例子，更清楚地了解他的方法。1957年底，达瓦斯在越南西贡（现在的胡志明市）演出，注意到洛瑞拉德烟草公司（Lorillard Tobacco Co.）的成交量激增（后来被英美烟草公司吸收）。他开始密切关注这只股票，要求他的经纪人开始提供每日报价。

A.他确定了洛里拉德的行业，得知洛里拉德正在销售大量肯特和老金烟。虽然不是技术股，但香烟在这个时候是一个增长的行业，在美国外科医生总警告出现在每一包之前。

B.他在27岁时买了200股洛瑞拉德股票½, 当它在盒子上方破裂时。

C.不幸的是，他在26点的止损点在几天后被击中，当时股价又回到了下跌区间。

D.看到股价持续走强，他再次确信该股正在走高，Darvas在28日回购了200股¾.

E。达瓦斯对自己的选择充满信心，分别在35日和36日买入400股½.

F。1958年2月股市下跌后的持续走强导致以38%的价格再次买入400股。

G。为了筹集资金购买另一只股票，达瓦斯将全部仓位收在57，在大约6个月内获利超过60%。相比之下，道琼斯工业平均指数同期上涨约7.5%。

从Lorillard获利的简单Darvas方法也适用于当前市场。但现在互联网已经取代了电报，它还提供实时报价，省去了等待周六早上巴伦快递的必要。发现高成交量突破相对简单，如果交易员运用他严谨的方法，像Darvas这样的盈利是可能的。