什么是绩效薪酬(performance-based compensation)？

绩效薪酬是一种基于激励的薪酬形式，可以支付给投资基金的投资组合经理。基于绩效薪酬的受监管共同基金可能会为基于绩效的激励增加约0.20%的管理费。在投资行业内，对冲基金经理最为人所知的是获得高水平的绩效薪酬。

绩效型薪酬还指向那些以极高的质量完成工作并超出工作要求的员工支付的额外薪酬。

关键要点

• 基于绩效的薪酬是一种基于激励的薪酬形式，支付给投资基金的投资组合经理。
• 公司的员工也会获得基于绩效的薪酬，作为对优秀工作的奖励。
• 投资经理，特别是对冲基金经理，由于能够获得积极投资回报，因此获得了基金利润的一个百分比。
• 对冲基金经理通常向客户收取“二二十”费用结构，包括管理费和业绩费。
• 员工通常以奖金和股票期权的形式获得基于绩效的薪酬。

理解基于绩效的薪酬

基于绩效的薪酬是对投资经理或员工实现特定绩效目标或高质量工作的奖励。对于投资经理来说，它提供了激励，促使他们做出明智的、风险适当的投资选择，从而实现投资资产的增值。这使得他们除了收取管理费外，还可以获得一定比例的回报。

对员工来说，基于绩效的薪酬是对他们辛勤工作的一种奖励，是对他们对公司贡献的一种认可，也是对留在公司的一种激励。大多数员工奖金是基于绩效的薪酬。

投资公司绩效薪酬

1940年的《投资公司法》（Investment Company Act）规范了共同基金行业，并制定了一些要求，这些要求有助于制定投资组合经理的薪酬标准。投资公司必须有董事会批准经理的薪酬计划。

公司还必须提交一份注册声明，包括招股说明书和附加信息声明，清楚、透明地概述基金的所有信息，包括报酬。

公开交易基金的标准和文件通常在整个行业内保持一致，以便投资者进行比较。这种一致性通常也导致共同基金经理收取标准化费用，作为基金年度总运营费用的一部分。

共同基金的投资组合管理费用从0.50%到2.50%不等，主动基金经理需要更高的报酬。投资组合管理费用通常占共同基金年度总运营费用的大部分。在整个行业，共同基金经理也可以获得基于业绩的费用。这些费用在注册声明文件中有详细说明，并由董事会批准。

对冲基金经理绩效薪酬

在整个投资行业，对冲基金经理以其基于业绩的收费而更为广为人知。对冲基金的监管远低于传统的共同基金，因此在费用安排结构上有更大的自由度。

他们通常也会采用更为复杂的策略，以提供比共同基金更高的回报为目标，并以此作为获得更高绩效薪酬的理由。

对冲基金经理通常会向投资者收取“二二十”费用表，要求他们向共同基金收取比共同基金更高的管理费。two-and-two对冲基金的费用结构表明，固定的2%费用以及20%的业绩费用。

2%的费用是基于基金的管理资产（AUM）。20%的费用是基于绩效的薪酬，通常在绩效超过基准的特定金额时触发。20%的费用从基金利润中支付给对冲基金经理。

员工绩效薪酬

员工的工资是传统的，但基于绩效的薪酬是为了奖励他们在工作上的出色表现。基于绩效的薪酬通常作为年终奖金发放，尽管全年都有可能发放奖金。

另一种常见的基于业绩的薪酬是授予股票期权。当股票价格高于行权价格时，雇员有权以折扣价购买公司股票。例如，公司的股票价格可能是100美元，雇员可以选择90美元购买。

公司基于绩效的薪酬旨在激励员工更加努力地工作，因为他们将从成功中获得回报。