掉期利率是由特定市场和相关方确定的掉期固定交易段的利率。在利率互换中,是将固定利率兑换成基准利率(如伦敦银行同业拆借利率或联邦基金利率)加上或减去利差。它也是与货币互换的固定部分相关的汇率。
掉期利率适用于不同类型的掉期。利率互换是指浮动利率与固定利率的交换。货币互换是指一种货币的利息支付与另一种货币的利息支付进行交换。在这两种类型的交易中,固定要素都称为掉期利率。
在利率互换中,一方是付款人,另一方是固定利率的接受者。掉期固定利率部分的现金流在进行交易时确定。浮动利率分支的现金流在利率重置日期定期设置,利率重置日期由浮动利率分支的重置期限确定。
浮动利率最常见的指标是三个月期Libor。可以按季度支付,也可以按半年支付复利。高于或低于所选伦敦银行同业拆借利率的利率反映了收益率曲线和要收取的信贷利差。
固定利率和浮动利率之间的利率付款在每个付款期结束时进行净额结算,只交换差额。
货币互换有三种利率交换方式:
互换可以包括或排除互换开始和结束时货币本金的完全交换。利率付款不进行净额结算,因为它们是以不同的货币计算和支付的。无论本金是否交换,都必须设置本金转换的交换率。
如果没有本金交换,则互换利率仅用于计算利率支付所依据的两种名义本金货币金额。如果存在交换,交换汇率的设定可能会产生财务影响,因为汇率在协议开始和结束之间可能会发生变化。
什么是交换(a swap)? 互换是一种衍生合同,双方通过互换两种不同金融工具的现金流或负债。大多数掉期交易都涉及基于名义本金金额(如贷款或债券)的现金流,尽管工具几乎可以是任何东西。通常,校长不会转手。每个现金...
...正在传输的比特数的度量。 以前,波特率和比特率可以互换使用,因为旧的调制技术只允许每个符号中包含一个比特。现在,每个符号可以包含超过个位,导致比特率远远高于波特率。在这些情况下,由于比特率和波特率不再...
...续性的方法。有时,股息率和股息收益率这两个术语可以互换使用。股息率公式为-股息率=每股股息/当前价格股息率因公司而异。这家成熟的公司不太可能选择投资于扩张项目。因此,他们更愿意向股东派发股息。与此同时,一...
...价值数亿美元的大型投资组合的影响可能非常严重。方差互换是一种复杂的产品,面向大型投资组合经理,而非小型个人投资者。它们提供了一种成本效益高的方法,可以保护大型投资组合免受波动性增加造成的价值侵蚀。方差...
... 货币互换是两个个人或实体之间交换特定类型和金额货币的协议。除了最初将一种货币的特定金额兑换为另一种货币的特定金额外,货币互换过程通常还包括一系列基于两种货...
...对冲资产头寸的波动性风险。通过使用期权合约和波动性互换,可以对未来波动性进行投机。波动性掉期是一种关于资产未来已实现波动性的远期合约。方差互换是波动率互换的另一种形式。 ...
...OTC)金融衍生品也可用于交易波动性。指数和个股的方差互换被称为方差衍生品。这些产品可能不会提供给零售商。 交易隐含波动率和...
...跌,投资者都可以获胜。除了标的资产之外,通过波动性互换也可能获得利润。这些衍生品还可以用来对冲风险和保护机构投资者。 ...
...镜或望远镜。不同的目镜可以在同一台显微镜或望远镜中互换。在双筒望远镜中,目镜被固定在原处,因此不能从设备中取出,尽管它们可以与物镜分开聚焦。 ...