什么是咨询管理(advisory management)？

咨询管理是指提供专业的、个性化的投资指导。咨询管理服务允许私人在改变投资组合前咨询投资专业人士。咨询管理专业人士拥有一个或多个投资领域的专业知识，并根据个人的具体情况提供指导。

关键要点

• 咨询管理是提供专业的、个性化的投资指导，通常是收费的。
• 私人银行、投资管理公司或专业咨询精品店内的个人、独立团队或专业团队可以进行咨询管理。
• 咨询管理的关键角色包括财务顾问、投资组合经理、投资银行家和投资经理。
• 咨询管理专业人士审查客户的个人情况，确定最佳资产类别，监测投资业绩，提供指导，并重新平衡投资组合。

了解咨询管理

咨询管理涉及投资组合的管理和规划，通常是收费的。寻求投资建议的个人投资者将寻求咨询经理或咨询管理公司的服务。个人、独立团队或私人银行、投资管理公司或专业咨询精品店内的专业人员可以进行咨询管理。咨询管理领域的关键角色包括：

• 财务顾问：这些专业人士提供指导和财务建议，包括投资管理，税务和房地产规划。
• 投资组合经理：这个群体由一个或多个投资于任意数量的基金的人组成，他们管理日常的投资组合交易，以获得最大的回报。
• 投资银行家：这些银行家帮助企业客户找到商业交易的资金来源，并提供分析和指导。
• 投资顾问：向投资顾问求助的客户会得到高度专业化的投资和财务规划建议和指导。

为咨询管理集团工作的投资顾问以多种身份与客户会面和合作。他们评估客户的时间范围、绩效目标和风险承受能力，以确定哪些资产类别是最合适的投资。顾问负责对投资绩效进行日常监控，并经常执行订单，还提供资产配置和投资组合再平衡方面的指导。投资组合再平衡保护投资者不受不良风险的影响，并确保投资组合的风险敞口保持在经理人的专业领域内。

资产配置是根据个人目标或机构政策在投资组合中平衡风险和回报的实践。基金经理将投资组合的资金分为三大资产类别：股票、固定收益、现金及等价物，以及私募股权和衍生品等另类投资。

因为每种资产类别提供不同程度的风险和回报，随着时间的推移，每种资产的表现都不同。投资者可以为不同的目标使用不同的资产配置。例如，有人在短期内为一年的旅行存钱，他们可能会把储蓄投资在现金、存单（CDs）和短期债券的保守组合中。另一个人为了买一套至少十年前的昂贵房子而储蓄首付，他们可以投资更多的股票，因为他们有更多的时间来度过市场的短期波动。

咨询管理与全权投资管理

咨询管理服务允许个人保留对其投资组合的完全控制权，并做出自己的投资决策。投资顾问的职责主要是提供知情的意见。因此，当提供咨询服务的财富管理者向客户咨询并提供建议时，客户才是最终的买卖决策者。

在咨询管理中，最终的买卖决策是客户。

自由裁量投资管理的工作方式相反。在这个学科中，专业财富经理对投资决策的控制力更大。对于客户而言，自由裁量的方法更容易被放弃，适合那些可能没有经验或时间积极管理自己投资组合的人。全权投资管理只能由经验丰富的专业人员提供，其中许多专业人员都有特许金融分析师（CFA）的称号。

虽然咨询经理总是花时间了解客户的目标和资产，但这通常不像全权委托经理那样彻底。