高绩效共同基金的多元化投资组合可以为投资者提供积累财富的绝佳工具。然而，有成千上万种选择的可能性，选择合适的基金进行投资可能是一项艰巨的任务。幸运的是，表现最好的基金似乎有一些共同的特点。

使用一个基本特征列表作为筛选或缩减的方法，大量的可供考虑的所有可能的基金列表可以大大简化基金选择的任务，并增加投资者的选择盈利的可能性。

1.费用低

费用比率相对较低的共同基金通常是可取的，费用低并不意味着业绩低。事实上，通常情况下，某一类别中表现最好的基金是那些支出比率低于该类别平均水平的基金。

有些基金的收费大大高于平均水平，并通过指出基金的业绩来证明收费较高的合理性。但事实是，没有什么真正的理由证明任何共同基金的费用率远远超过1%。

共同基金投资者有时无法理解，即使是基金费用相对较小的百分比增长也会对投资者的盈利底线产生多大的影响。费用比率为1%的基金每年向投资者收取投资于基金的10000美元的费用100美元。如果该基金全年利润为4%，那么100美元的费用将带走投资者全部25%的利润。如果费用率是2%，就占利润的一半。但0.25%的费用率只占投资者总利润的6%。简言之，费用对于共同基金投资者至关重要，他们应该努力寻找费用比率较低的基金。

除了所有基金收取的基本运营费用外，一些基金还收取一笔“负载”，即销售费用，可以高达6%至8%，一些基金收取12b-1的费用，用于支付基金的广告和促销费用。共同基金投资者无需支付这些额外费用，因为有很多非常好的基金可供选择，它们是“空载”基金，不收取任何12b-1费用。

2.一贯表现良好

大多数投资者把投资共同基金作为退休计划的一部分。因此，投资者应该根据基金的长期表现来选择基金，而不是因为它有一个非常好的年份。基金经理在很长一段时间内的一贯表现表明，从长远来看，基金很可能会为投资者带来丰厚回报。

一只基金20年的平均投资回报率（ROI）比它一年或三年的业绩更重要。最好的基金可能不会在任何一年中产生最高的回报，但随着时间的推移，会持续产生良好、稳定的回报。如果一只基金存在的时间足够长，投资者可以看到它在熊市周期中的管理情况，这会有所帮助。最好的基金能够在经济困难时期或周期性行业衰退期间将损失降至最低。

持续良好的业绩很大一部分是有一个好的基金经理。作为对基金整体评价的一部分，投资者应审查基金经理的背景、以往经验和业绩。好的投资经理通常不会突然变坏，而差的投资经理也不会突然变得高人一等。

3.坚持扎实的战略

表现最好的基金表现良好，因为它们受到良好投资策略的指导。投资者应清楚了解基金的投资目标以及基金经理为实现该目标而采用的策略。

谨防通常所说的“投资组合漂移”。当基金经理偏离基金既定的投资目标和策略，以致基金投资组合的组成与原始目标发生重大变化时，就会发生这种情况。例如，它可能会从一只投资于股息高于平均水平的大盘股的基金，转变为一只主要投资于股息很少或根本没有股息的小盘股的基金。如果一只基金的投资策略发生变化，基金管理人应当向基金股东明确说明其投资策略的变化及其原因。

4.信誉可靠

最好的基金是由共同基金业务中久负盛名、值得信赖的名字长期发展起来的，比如富达、T。罗·普莱斯和先锋集团。由于过去20年来发生了许多不幸的投资丑闻，投资者最好只与他们在诚实和财政责任方面最有信心的公司做生意。最好的共同基金总是由公司提供，这些公司对其费用和运营都是透明的，而且他们不会试图向潜在投资者隐瞒信息，也不会以任何方式误导他们。

5.资产充足，但不要太多钱

表现最好的基金往往是那些被广泛投资的基金，但不是总资产最高的基金。当基金表现良好时，它们会吸引更多的投资者，并能够扩大其投资资产基础。然而，基金管理下的总资产（AUM）会变得如此庞大，以至于难以管理和繁琐。

在投资数十亿美元时，基金经理在交易规模不改变市场价格的情况下买卖股票变得越来越困难，因此购买大量特定股票的成本高于他们理想的期望。对于那些寻求低估、不太受欢迎股票的基金来说，情况尤其如此。如果一只基金突然打算购买价值5000万美元、通常交易量不大的股票，那么该基金的购买行为向市场注入的需求压力可能会大幅推高该股票的价格。这将使股票不像基金经理在决定将其添加到投资组合之前对其进行评估时那样便宜。

当基金试图清算股票头寸时，同样的问题也会发生。基金可能持有如此多的股票，当基金试图**这些股票时，供过于求可能会对股票价格造成巨大的下行压力，因此，尽管基金经理打算以每股50美元的价格**股票，但当他能够完全清算基金持有的股票时，平均实现售价仅为每股47美元。

投资者可能希望寻找资本充足的共同基金，这表明该基金已成功吸引了其他个人投资者和机构的注意，但尚未发展到基金总资产规模难以灵活有效管理的地步。随着基金总资产增长超过10亿美元，基金资产管理可能出现问题。

底线

选择共同基金始终是个人的努力，最终应以个人的投资目标和计划、风险承受能力水平和整体财务状况为指导。然而，投资者可以遵循一些基本准则来简化基金选择过程，并有望使投资者获得一个有利可图的基金组合。