什么是公平实践规则(the rules of fair practice)？

《公平惯例规则》是美国经纪交易商的行为准则，要求对客户忠诚并公平对待客户。《公平惯例规则》由全国证券交易商协会制定，现由金融业监管局（FINRA）管理，为券商如何履行其保护投资者和维护市场诚信的使命提供了详细的指导。制定和促进道德标准的公平实践规则是证券法规定的全部法律要求之外的规则。

打破公平惯例的规则

简而言之，公平惯例的规则要求经纪人公平公正地对待客户。从广义上看，公平交易规则包括公平交易、忠实义务、披露义务以及经纪人和交易商为客户履行的其他义务。

公平做法规则：禁止的行为

FINRA通过其公平实践规则对经纪人和交易商进行了一些限制。例如，除非卖方明确批准，否则经纪人不得利用从卖方收集的信息向其他客户招揽销售。这些规则还涵盖了其他一些不道德的行为，比如搅局，即经纪人在客户账户中**过多的活动，以产生巨额佣金。

公平做法规则也涉及欺诈和欺骗行为。例如，提前交易是一种禁止的做法，它涉及到经纪人在客户订单尚未结清的情况下为其公司的账户执行交易。 此外，规则还禁止经纪人在不知情的情况下在客户账户中进行交易。其他禁止行为包括：

• 提供履约担保、进行短期共同基金交易或无故从一只基金转换到另一只基金，或个人向客户贷款或向客户借款。
• 推荐复杂的高风险产品，如衍生品、期权和其他高风险证券，直到他们知道客户能够承受重大损失。
• 虚报产品、笼统推荐、**股息或遗漏证券或投资产品的关键事实。

更多信息，请参见FINRA关于禁止行为的信息页面。

公平惯例规则：处罚

违反公平交易规则可能导致对经纪人和交易商的严重处罚。例如，经纪人和交易商可能会受到罚款、制裁、对其行为的限制、对其行为的公开谴责、撤销其FINRA成员资格，甚至禁止与其他FINRA成员交往。FINRA公布了每月和每季度对违反其规定的个人或公司采取的纪律措施清单。